Die TotalEnergies-Aktie profitiert von höheren Öl- und Gaspreisen und soliden Quartalszahlen

Der französische Energiekonzern TotalEnergies (ISIN FR0000120271) steht mit seiner TotalEnergies-Aktie im Fokus, weil der Konzern im Geschäftsjahr 2023 einen bereinigten Nettogewinn von rund 23,8 Milliarden US-Dollar erzielte, der sich damit klar im oberen Bereich der historischen Spanne bewegt. Laut Unternehmensangaben für das Jahr 2023 lag der bereinigte Betriebsgewinn (EBIT) trotz volatiler Öl- und Gaspreise auf einem hohen Niveau, während der Cashflow aus dem operativen Geschäft weiter stark blieb. Für Anleger zählt dabei vor allem, dass der Konzern seine kombinierte Strategie aus fossilen Energieträgern und erneuerbaren Energien mit belastbaren Zahlen unterfüttert.

Quartalszahlen und Gewinnentwicklung

Laut den veröffentlichten Finanzinformationen für das Geschäftsjahr 2023 erzielte TotalEnergies einen bereinigten Nettogewinn von etwa 23,8 Milliarden US-Dollar, nachdem im Jahr 2022 ein außergewöhnlich hoher Gewinn infolge der Energiepreisspitzen ausgewiesen worden war. Diese Zahl zeigt, dass sich die Profitabilität nach dem Rekordjahr zwar normalisiert hat, aber weiterhin deutlich über den Niveaus vor 2022 liegt. Gleichzeitig lag der Umsatz im Jahr 2023 im hohen dreistelligen Milliardenbereich, wobei die Entwicklung eng an die Preisniveaus für Öl, Gas und verflüssigtes Erdgas (LNG) gekoppelt war. Der operative Cashflow blieb stark und erlaubte dem Unternehmen, seine Investitionsprogramme in traditionelle und erneuerbare Energien fortzuführen.

Im liquiden Geschäft mit Öl und Gas nutzte TotalEnergies 2023 das hohe Preisumfeld, um die Verschuldung weiter zu reduzieren und dennoch Dividenden sowie Aktienrückkäufe zu finanzieren. Der Konzern berichtete, dass die Ausschüttungsquote im Vergleich zu früheren Jahren deutlich gestiegen ist und damit die Aktionäre an den gestiegenen Ergebnissen teilhaben. Zugleich investierte TotalEnergies zweistellige Milliardenbeträge in Erschließungsprojekte, Raffinerien, Petrochemie und Stromerzeugung, womit die Basis für zukünftige Cashflows erweitert werden soll.

Vergleich zu früheren Jahren und Margenentwicklung

Im Vergleich zu den Jahren vor 2022 fällt die Gewinnentwicklung von TotalEnergies deutlich auf: In der Phase vor dem starken Energiepreissprung lagen die bereinigten Gewinne häufig klar unter den Werten des Jahres 2023, sodass sich die Profitabilität spürbar verbessert hat. Diese Differenz zeigt sich in den Margen, die im Geschäftsjahr 2023 deutlich höher ausfielen als im langjährigen Durchschnitt. Der Konzern hebt hervor, dass sich vor allem das LNG-Geschäft und die internationale Produktion von Öl und Gas positiv auf die Ergebnisse auswirkten, während die Downstream-Aktivitäten, also Raffinerie und Vertrieb, von soliden Margen in den europäischen und asiatischen Märkten profitierten.

Der quantifizierte Vergleich zur Vergangenheit lässt sich daran ablesen, dass der bereinigte Nettogewinn 2023 deutlich über dem Niveau typischer Jahre vor 2020 liegt, obwohl die Preise sich nicht mehr auf den extremen Spitzen des Jahres 2022 befinden. Damit bestätigt TotalEnergies, dass die interne Kostenstruktur verschlankt und die Projektpipeline stabilisiert wurde, wodurch das Unternehmen auch bei moderateren Energiepreisen hohe Gewinne erzielen kann. Für Anleger bedeutet dies, dass die TotalEnergies-Aktie nicht allein von kurzfristigen Preisbewegungen, sondern von einer strukturell verbesserten Ertragslage getragen wird.

Cashflow, Investitionen und Ausschüttungen

Der starke operative Cashflow des Geschäftsjahres 2023 bildet das Rückgrat der Finanzstrategie von TotalEnergies. Laut den Unternehmensangaben generierte der Konzern einen operativen Cashflow im hohen zweistelligen Milliardenbereich, der die Dividendenzahlungen, Aktienrückkäufe und Investitionen finanzierte. Ein erheblicher Teil dieses Cashflows floss in Projekte zur Erzeugung von Strom aus Gas und erneuerbaren Energien, darunter Solar- und Windparks in Europa, Afrika und Asien. Gleichzeitig wurden klassische Upstream-Projekte zur Förderung von Öl und Gas ausgebaut, um die Produktionsbasis langfristig zu sichern.

Auf der Ausschüttungsseite setzt TotalEnergies weiterhin auf eine Kombination aus laufender Dividende und ergänzenden Aktienrückkäufen. Die Dividende wurde im Verlauf der vergangenen Geschäftsjahre schrittweise angehoben, sodass Aktionäre direkt von der verbesserten Gewinnlage profitieren. Aktienrückkäufe dienen dazu, die Anzahl der ausstehenden Aktien zu reduzieren und den Gewinn je Aktie zu erhöhen. Diese Strategie wirkt sich insgesamt positiv auf den Wert der TotalEnergies-Aktie aus, weil sie die Ertragskraft je Anteilsschein stärkt.

DACH-Bezug und Handel für Privatanleger

Für deutschsprachige Privatanleger ist wichtig, dass TotalEnergies neben der Heimatbörse Euronext Paris auch über verschiedene elektronische Handelsplätze erreichbar ist. Die TotalEnergies-Aktie kann über deutsche Handelsplattformen wie Tradegate und andere europäische Börsenplätze erworben werden, wenngleich die Hauptliquidität in Paris in Euro liegt. Damit haben Anleger in Deutschland, Österreich und der Schweiz direkten Zugang zu dem französischen Energiekonzern, ohne auf spezielle Instrumente wie Zertifikate oder Derivate ausweichen zu müssen. Die internationale Streuung des Aktionariats sorgt für eine breite Marktbeobachtung und eine hohe Informationsdichte.

Der Kursverlauf der TotalEnergies-Aktie reflektiert dabei das Zusammenspiel aus internationalen Öl- und Gaspreisen, unternehmensspezifischen Ergebnissen und politischen Faktoren wie Energiepolitik und regulatorische Vorgaben in Europa und anderen Regionen. In Phasen hoher Öl- und Gaspreise tendiert die Aktie typischerweise zur Stärke, während Rückgänge bei den Preisen zu Kursdämpfern führen können. Darüber hinaus reagiert der Markt auf Investitionsentscheidungen in erneuerbare Energien und auf die Entwicklung der CO2-Bilanz, weil ESG-Aspekte zunehmend in Anlageentscheidungen einfließen.

Energiegeschäft und LNG-Schwerpunkt

Ein wesentlicher Baustein des Geschäftsmodells von TotalEnergies ist das LNG-Segment, also verflüssigtes Erdgas, das weltweit gehandelt und in zahlreichen Ländern genutzt wird. Der Konzern betreibt LNG-Terminals, Produktionsanlagen und eine globale Lieferkette, die den Transport von Gas über große Distanzen ermöglicht. Dieses Segment spielte in den Jahren 2022 und 2023 eine zentrale Rolle, weil europaweit Ersatz für Pipelinegas benötigt wurde und LNG zu einem wichtigen Baustein der Versorgungssicherheit wurde. TotalEnergies konnte seine Lieferströme aus verschiedenen Regionen nutzen, um die Nachfrage zu bedienen und attraktive Margen zu erzielen.

Zusätzlich betreibt TotalEnergies klassisches Öl- und Gasfördergeschäft in zahlreichen Ländern und Regionen, darunter Afrika, dem Nahen Osten, Nord- und Südamerika sowie Asien. Die Produktion wird über langfristige Projekte gestützt, die oftmals über viele Jahre Cashflows generieren. Ergänzt wird das Portfolio durch Raffinerien und Petrochemie, in denen Rohöl verarbeitet und weiterveredelt wird. Der Vertrieb von Kraftstoffen, Schmierstoffen und anderen Produkten sorgt für eine breite Einnahmebasis im Downstream-Segment und dient als stabilisierender Faktor in Zeiten volatiler Rohstoffpreise.

Produkt- und Stromgeschäft mit erneuerbaren Energien

Im Stromsegment baut TotalEnergies seine Aktivitäten in erneuerbaren Energien weiter aus. Dazu gehören Solarparks, Windparks und Speicherlösungen, die in verschiedenen Ländern installiert werden. Der Konzern hat sich zum Ziel gesetzt, seinen Strommix zunehmend auf CO2-arme oder CO2-freie Quellen umzustellen und damit die Emissionen pro erzeugter Kilowattstunde zu senken. Parallel dazu vertreibt TotalEnergies Strom an Endkunden, Industrie und Gewerbe und bietet Dienstleistungen zur Energieeffizienz an. Die Umsätze in diesem Bereich steigen, auch wenn sie im Vergleich zum klassischen Öl- und Gasgeschäft noch einen kleineren Anteil am Gesamtumsatz ausmachen.

Kurs und Marktwert der TotalEnergies-Aktie

Die TotalEnergies-Aktie ist in Euro notiert und wird primär an der Euronext Paris gehandelt, zusätzlich sind andere europäische Handelsplätze angebunden. Die Marktkapitalisierung des Konzerns liegt im hohen zweistelligen Milliardenbereich und reflektiert die Größenordnung des Unternehmens als globalen Energiekonzern mit breiter Wertschöpfungskette. Die Kursentwicklung folgt dabei den allgemeinen Trends der Energiebranche und reagiert auf Veränderungen bei den Öl- und Gaspreisen, politischen Rahmenbedingungen sowie den Fortschritt beim Ausbau der erneuerbaren Energien. Für Anleger ist die Kombination aus Dividendenrendite, möglichem Kurswachstum und der strategischen Neuausrichtung hin zu mehr Nachhaltigkeit von Interesse.