Die UOB-Aktie profitiert von robustem Gewinnwachstum und höherer Dividende

Die UOB-Aktie des in Singapur ansässigen Finanzkonzerns United Overseas Bank Ltd. (ISIN SG1U68934629) spiegelt ein deutlich verbessertes Zahlenwerk wider, nachdem der Gewinn im Geschäftsjahr 2023 laut Unternehmensangaben um rund 26 Prozent auf 5,7 Milliarden Singapur-Dollar (SGD) gestiegen ist (Berichtsjahr 2023, im Vergleich zu 2022). Für Anleger ist besonders die höhere Ausschüttung interessant, denn UOB hat die Gesamtdividende für 2023 auf 1,68 SGD je Aktie angehoben, nachdem im Vorjahr noch 1,35 SGD je Aktie gezahlt wurden (Geschäftsjahr 2022 vs. 2023). Die Aktie ist in Form eines sekundären Listings auch an deutschen Handelsplätzen wie Frankfurt handelbar und bietet damit einen direkten Zugang zum südostasiatischen Bankenmarkt.

Gewinnplus und höhere Marge treiben das Ergebnis

UOB berichtet für das Geschäftsjahr 2023 einen Nettogewinn von 5,7 Milliarden SGD, was einem Zuwachs von etwa 26 Prozent gegenüber dem Vorjahreswert von rund 4,5 Milliarden SGD entspricht (Vergleich 2023 vs. 2022). Getragen wurde diese Entwicklung laut Geschäftsbericht unter anderem von einem Anstieg des Nettozinsergebnisses auf etwa 8,0 Milliarden SGD im Jahr 2023, nach rund 7,1 Milliarden SGD im Jahr 2022 (plus knapp 13 Prozent gegenüber dem Vorjahreszeitraum). Parallel dazu legte die Nettozinsmarge auf rund 2,10 Prozent im Jahr 2023 zu, nachdem sie im Jahr 2022 noch bei etwa 1,86 Prozent gelegen hatte.

Auch die Erträge außerhalb des klassischen Kreditgeschäfts entwickelten sich solide: Das gesamte Betriebsergebnis lag 2023 bei rund 11,6 Milliarden SGD und damit merklich über dem Vorjahresniveau von etwa 10,4 Milliarden SGD. Der Anteil der Gebühren- und Provisionserträge erreichte im Berichtsjahr 2023 etwa 2,4 Milliarden SGD, was gegenüber dem Jahr 2022 mit ungefähr 2,3 Milliarden SGD einem leichten Plus entspricht. Gleichzeitig blieb die Kostenbasis unter Kontrolle: Die Aufwendungen für Personal, IT und Betrieb summierten sich 2023 auf rund 5,3 Milliarden SGD, während sie im Vorjahr noch bei etwa 5,0 Milliarden SGD lagen, sodass die Cost-Income-Ratio bei rund 45 Prozent verharrte.

Kapitalausstattung und Dividendenpolitik im Fokus

Für die Stabilität der Bank ist die Kapitalausstattung wesentlich. Laut UOB lag die Common-Equity-Tier-1-Quote (CET1) zum Ende des Geschäftsjahres 2023 bei etwa 13,3 Prozent und damit leicht über dem Niveau von rund 13,1 Prozent zum Jahresende 2022. Die gesamte Kapitalquote wurde für denselben Zeitraum mit rund 17 Prozent angegeben, während sie ein Jahr zuvor bei etwa 16,8 Prozent lag. Diese Werte liegen klar über den regulatorischen Mindestanforderungen in Singapur, was der Bank Spielraum für weiteres Wachstum und Ausschüttungen verschafft.

Die Dividendenpolitik wurde entsprechend angepasst: Für das Geschäftsjahr 2023 schlug UOB eine Schlussdividende von 0,85 SGD je Aktie vor, nachdem für 2022 eine Schlussdividende von 0,75 SGD je Aktie gezahlt worden war. Zusammen mit der Zwischendividende ergibt sich für 2023 eine Gesamtdividende von 1,68 SGD je Aktie, gegenüber 1,35 SGD je Aktie im Geschäftsjahr 2022. Damit steigt die Ausschüttung um rund 24 Prozent und reflektiert die gesteigerte Ertragskraft. Auf Basis des Gewinns 2023 ergibt sich eine Ausschüttungsquote von etwa 50 Prozent, nachdem sie im Jahr 2022 noch näher bei 45 Prozent gelegen hatte.

Regionale Expansion in Südostasien

Operativ setzt UOB verstärkt auf die Rolle als Regionalbank für Südostasien. Das Kreditvolumen im Kerngeschäft von Firmenkunden und Privatkunden lag zum Ende des Geschäftsjahres 2023 bei rund 326 Milliarden SGD und damit deutlich über dem Stand von etwa 309 Milliarden SGD zum Jahresende 2022. Ein Schwerpunkt liegt auf den Märkten Singapur, Malaysia, Thailand und Indonesien, in denen die Bank ihr Netzwerk an Filialen und digitalen Angeboten ausgebaut hat. Die Einlagenbasis stieg im gleichen Zeitraum auf etwa 366 Milliarden SGD, nachdem sie Ende 2022 rund 348 Milliarden SGD betragen hatte, was das Wachstum der Kundenbasis widerspiegelt.

Besondere Aufmerksamkeit gilt dem Geschäft mit wohlhabenden Privatkunden und Vermögensverwaltung, das 2023 einen verwalteten Kundenvermögen-Bestand von rund 150 Milliarden SGD erreichte. Das entspricht einem Zuwachs von etwa 10 Prozent gegenüber dem Vorjahreswert von ungefähr 136 Milliarden SGD. Zudem investiert UOB in digitale Plattformen, über die ein beträchtlicher Teil der Transaktionen und Beratungsleistungen abgewickelt wird. Die Bank meldet, dass 2023 mehr als 95 Prozent der Zahlungen im Privatkundensegment elektronisch erfolgten, wodurch die Effizienz gesteigert und die Kosten pro Transaktion gesenkt wurden.

Produktfokus: Karten- und Zahlungsangebote für Privatkunden

Ein wichtiges Produkt im Privatkundengeschäft sind die Kreditkarten- und Zahlungsangebote unter der Marke UOB Card. Dieses Segment generiert Gebühreneinnahmen und stärkt die Kundenbindung, indem es zusätzliche Services wie Bonusprogramme, Reiseleistungen und Online-Zahlungsfunktionen bündelt. Laut Unternehmensangaben waren zum Ende des Geschäftsjahres 2023 über 2 Millionen UOB-Kreditkarten im Markt, ein Plus von rund 8 Prozent gegenüber dem Vorjahresbestand von etwa 1,85 Millionen Karten. Die mit Kartenumsätzen verbundene Gebühren- und Provisionserträge machten 2023 einen mittleren dreistelligen Millionenbetrag in SGD aus und stiegen damit im Vergleich zu 2022 zweistellig.

Kurs und Marktdaten der UOB-Aktie

Die UOB-Aktie ist primär an der Singapore Exchange (SGX) gelistet und wird in Singapur-Dollar gehandelt. Zum Stand 30.06.2024 notierte die Aktie bei rund 29,50 SGD, während sie zum gleichen Zeitpunkt des Vorjahres bei etwa 27,80 SGD gelegen hatte. Damit ergibt sich eine Jahresperformance von gut 6 Prozent über den betrachteten Zwölfmonatszeitraum. Die Marktkapitalisierung lag per 30.06.2024 bei rund 49 Milliarden SGD und ordnet UOB im oberen Segment der asiatischen Großbanken ein. Für Anleger zählt bei der Bewertung der Aktie neben der Dividendenrendite die Entwicklung der Nettozinsmarge und der Kreditqualität.