Doosan Heavy Ind. & Const. Aktie: Auftrag für Laiyang in China

Der südkoreanische Anlagenbauer Doosan Enerbility hat für das erste Halbjahr 2026 einen kräftigen Anstieg seiner operativen Ergebnisse gemeldet. Trotz dieser positiven operativen Entwicklung und eines Rekord-Auftragsbestands im Nuklear- und Gasturbinensektor senkten namhafte Analystenhäuser ihre Kursziele für das Unternehmen. Am Markt geriet die Aktie am heutigen Dienstag massiv unter Druck.

Rekordwerte bei Aufträgen und Betriebsgewinn

Laut Berichten der Seoul Economic Daily stieg der operative Gewinn von Doosan Enerbility in der ersten Jahreshälfte um 32,4 Prozent auf 547,8 Milliarden Won. Der Umsatz legte im gleichen Zeitraum um 8,0 Prozent auf 8,9859 Billionen Won zu. Unterm Strich verblieb ein Nettogewinn von 286,6 Milliarden Won. Besonders das zweite Quartal übertraf mit einem operativen Ergebnis von 314,3 Milliarden Won die Markterwartungen deutlich.

Getrieben wurde dieses Wachstum vor allem durch die hohe Rentabilität der Tochtergesellschaften sowie eine starke Nachfrage in den Kernbereichen Kernkraft und Gasturbinen. Der Auftragseingang erreichte im ersten Halbjahr ein Volumen von 7,1255 Billionen Won, was den gesamten Auftragsbestand auf den Rekordwert von 26,3509 Billionen Won hob. Das Unternehmen hält damit an seinem Ziel fest, im Gesamtjahr Aufträge im Wert von 13,3 Billionen Won zu sichern.

Expansion im Bereich Kernkraft und SMR

Parallel zu den Finanzzahlen treibt das Unternehmen seine strategische Expansion voran. Wie The Korea Times berichtet, sicherte sich Doosan Enerbility einen neuen Auftrag aus China. Für das Kernkraftwerk Laiyang in der Provinz Shandong wird das Unternehmen ultra-große geschmiedete Komponenten für Dampferzeuger der Einheiten 5 und 6 liefern. Die Auslieferung der rund 130 Tonnen schweren Bauteile, die mit einer 17.000-Tonnen-Presse gefertigt werden, ist bis 2029 vorgesehen.

Zudem konkretisieren sich die Pläne für den Bau der weltweit ersten Fabrik, die ausschließlich auf kleine modulare Reaktoren (SMR) spezialisiert ist. Das Projekt in Changwon soll eine Fläche von über 42.000 Quadratmetern umfassen – was etwa sechs Fußballfeldern entspricht. Die Investitionssumme beläuft sich auf 806,8 Milliarden Won. Der Spatenstich ist für Oktober 2026 geplant. Die Anlage soll künftig eine Kapazität von 20 SMR-Einheiten pro Jahr erreichen, wobei bereits Vereinbarungen mit Partnern wie NuScale Power, X-Energy und TerraPower bestehen.

Analysten senken Kursziele trotz Wachstum

Trotz der operativen Erfolge reagierten Analysten mit Anpassungen ihrer Bewertung auf das globale Marktumfeld. Eugene Investment senkte das Kursziel für Doosan Enerbility deutlich von 150.000 Won auf 110.000 Won. Auch Meritz reduzierte das Ziel von 145.000 Won auf 131.000 Won. Beide Häuser betonten jedoch, dass sie an ihrer Kaufempfehlung festhalten. Als Grund für die Senkungen wurden Anpassungen bei der Bewertung internationaler Vergleichsunternehmen angeführt, während die fundamentale Dynamik bei Aufträgen und Gewinnen intakt bleibe.

An der Börse spiegelte sich die Skepsis der Analysten heute deutlicher wider als die positiven Geschäftszahlen. Der aktuelle Kurs von 65.400,00 KRW markiert einen Tagesverlust von 7,76 Prozent. Damit rückt das Papier gefährlich nahe an sein 52-Wochen-Tief von 63.000,00 KRW heran, zu dem aktuell nur noch ein Abstand von 3,81 Prozent besteht. Anleger blicken nun auf Ende September, wenn die erste Gasturbinen-Lieferung an ein US-Technologieunternehmen sowie Fortschritte bei US-Investitionsprojekten weitere Impulse liefern könnten.

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