¿Es el Momento de Comprar Acciones de Apple Antes de un Trimestre Histórico?

Los inversores de Apple han visto cómo el valor de sus títulos retrocedía aproximadamente un 9% en el último mes. Sin embargo, este periodo de consolidación en mínimos de varias semanas está siendo interpretado por numerosos analistas de Wall Street como una oportunidad de entrada. El catalizador inmediato: la publicación de resultados del primer trimestre fiscal, prevista para el 29 de enero, un periodo que la propia compañía ha calificado como potencialmente "récord". El debate ahora no gira en torno a si se superarán las expectativas, sino en cuál será la magnitud del alcance.

El consenso entre aproximadamente 30 analistas anticipa unos ingresos de 138.300 millones de dólares, lo que supondría un crecimiento del 11,3%. El beneficio por acción se situaría entre 2,65 y 2,67 dólares. Estos datos cubren la crucial temporada navideña e incluyen el primer trimestre completo de ventas del iPhone 17.

El optimismo tiene fundamentos específicos. El analista de Goldman Sachs, Michael Ng, reiteró el 20 de enero su recomendación de "Comprar" con un precio objetivo de 320 dólares. Su pronóstico detalla un aumento del 13% en los ingresos por iPhone, impulsado por un crecimiento del 5% en unidades vendidas a nivel global y un salto extraordinario del 26% en el mercado chino, donde Apple ha recuperado el liderazgo. Además, prevé que el negocio de Servicios, con sus altos márgenes, crezca un 14%, respaldado por iCloud+, AppleCare+ y los ingresos por publicidad.

La firma Evercore ISI lleva el entusiasmo un paso más allá, incluyendo a Apple en su lista "Tactical Outperform". Mantiene un objetivo de 330 dólares, el segundo más alto de Wall Street. Su analista, Amit Daryanani, espera que los ingresos del iPhone se disparen un 17%, debido a una mayor demanda de los modelos Pro, más caros, del iPhone 17. Sus estimaciones apuntan a unos ingresos trimestrales de 140.500 millones de dólares y un EPS de 2,71 dólares, superando el consenso general.

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Nubarrones en el Horizonte: Costes y Aranceles

No todas las perspectivas son uniformemente alcistas. Atif Malik, analista de Citi, aunque mantiene su recomendación de "Comprar", recortó su precio objetivo de 330 a 315 dólares. Señala dos factores de presión sobre los márgenes: se anticipa un aumento del 50% en el coste de la memoria DRAM para el año fiscal 2026, y la compañía enfrentará unos costes arancelarios de alrededor de 1.400 millones de dólares en el trimestre actual. El impacto concreto de estos elementos en el margen bruto será un punto clave de atención el día de la presentación de resultados.

Dan Ives de Wedbush, conocido por su postura favorable hacia Apple, mantiene el objetivo más alto del mercado: 350 dólares. Para él, 2026 podría ser un año "monumental", en el que la empresa aceleraría de forma significativa su estrategia en inteligencia artificial.

Claves para el 29 de Enero

Los resultados se harán públicos después del cierre del mercado estadounidense. La conferencia telefónica con el CEO Tim Cook y el CFO Kevan Parekh está programada para las 23:00 horas (CET). Más allá de las cifras absolutas, los inversores focalizarán su atención en:

• El desglose regional del desempeño, con especial foco en China.
• La salud y tasa de crecimiento del estratégico segmento de Servicios.
• La orientación proporcionada para el trimestre en curso, tras los comentarios cautelosos de la compañía en ocasiones anteriores respecto a aranceles y riesgos en la cadena de suministro.

Actualmente, de los 42 analistas que cubren la acción, 24 la califican como "Comprar" o "Comprar Fuerte", mientras que 16 recomiendan "Mantener". El precio objetivo medio se sitúa en 289 dólares, lo que implica una potencial revalorización del 17% desde los niveles actuales.

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