GNW-News: Fair Value REIT-AG: Geschäftsjahr 2025 im Rahmen der Prognose - Mieteinnahmen und FFO I rückläufig

Fair  Value REIT-AG: Geschäftsjahr  2025 im Rahmen der  Prognose - Mieteinnahmen
und FFO I rückläufig
  * Mieteinnahmen sinken um 0,6 Mio. Euro auf 19,1 Mio. Euro
  * Bereinigtes operatives Ergebnis (FFO I nach Steuern, vor Minderheiten)
    verringert sich um 1,1 Mio. Euro auf 11,5 Mio. Euro
  * Leerstand von 14,6 % auf 9,8 % verringert
  * Prognose für 2026: Mieteinnahmen von 17,0 Mio. bis zu 18,0 Mio. Euro sowie
    FFO I zwischen 8,0 Mio. und 9,0 Mio. Euro
Langen,  den 19. März 2026.? Die Fair Value  REIT-AG (ISIN: DE000A0MW975) hat im
Geschäftsjahr   2025 ihre   Jahresprognosen   zu  den  Mieteinnahmen  sowie  die
Ergebniskennzahl  Funds from Operations I (FFO I nach Steuern, vor Minderheiten)
trotz  unsicherer wirtschaftlicher Rahmenbedingungen erreicht. Für 2026 erwartet
der Vorstand im Vergleich zu 2025 niedrigere Mieteinnahmen und FFO I.
Vermietungserfolge und Veräußerung lassen Leerstandsquote sinken
Im  vergangenen Jahr  lagen die  Mieteinnahmen von  19,1 Mio. Euro unterhalb des
Vorjahreswertes  von 19,7 Mio. Euro, aber dennoch leicht oberhalb der erwarteten
Spanne  der  Mieteinnahmen  von  18,0 Mio.  bis  19,0 Mio.  Euro. Die gesunkenen
Mieteinnahmen  gehen primär auf Auszüge von  insolventen Mietern und den Verkauf
des  Objektes in Osnabrück im Vorjahr zurück. Gegenläufig wirkten Mieterhöhungen
aus   indexierten   Mietverträgen   und   neu  abgeschlossene  Mietverträge  wie
beispielsweise in Rostock, wo die Mieteinnahmen zugleich um rund 15 % gesteigert
wurden.  Das um Bewertungs-  und Sondereffekte bereinigte  Konzernergebnis FFO I
erreichte  11,5 Mio. Euro  (Vorjahr: 12,6 Mio.  Euro). Damit  lagen die FFO I am
oberen  Ende der im  März 2025 veröffentlichen Prognose  von 10,5 Mio. bis 11,5
Mio. Euro.
Die  EPRA-Leerstandsquote  sank  zu  Ende  2025 auf  9,8 %  (2024:  14,6 %). Der
Leerstandsrückgang   ist   sowohl   auf   die   Veräußerung   der  leerstehenden
Einzelhandelsimmobilie in Querfurt als auch auf Vermietungserfolge, insbesondere
in Rostock und Langenfeld, zurückzuführen.
Das  Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) sank 2025 nach 2,8 Mio. Euro im Jahr
2024 geringfügig  auf 2,4 Mio.  Euro. Diese  Entwicklung geht  vor allem auf den
geringeren  Mietertrag zurück. Das Konzernergebnis nach Steuern und Minderheiten
verringerte  sich  von  0,3 Mio.  auf  -1,3  Mio.  Euro.  Das  entspricht  einem
Konzernergebnis von -0,09 Euro je Aktie (2024: 0,02 Euro).
Hohe Eigenkapitalquoten und weiterhin niedriger LTV
Der  Marktwert  des  Fair  Value  REIT-AG  Portfolios aus 19 direkt und indirekt
gehaltenen  Immobilien lag Ende  2025 bei 248,5 Mio. Euro  und damit geringfügig
unter  dem Vorjahreswert  (258,3 Mio.  Euro). Neben  dem Verkauf  des Objekts in
Querfurt  trug dazu insbesondere  ein Rückgang des  Verkehrswerts des Objekts in
Neumünster bei. Insgesamt fiel der Bewertungsverlust des Portfolios genauso hoch
wie  im  Vorjahr  aus  (10,7  Mio.  Euro  ggü.  10,7 Mio.  Euro im Vorjahr). Der
Nettovermögenswert  (NAV) des Portfolios reduzierte sich im Berichtszeitraum von
9,97 Euro   auf   9,61 Euro   je   Aktie.   Insgesamt   verringerte   sich   das
Konzerneigenkapital   von   140,7 Mio.  auf  135,6 Mio.  Euro.  Die  bilanzielle
Eigenkapitalquote blieb mit 49,1 % gegenüber 2024 mit 49,8 % nahezu unverändert.
Die  REIT-Eigenkapitalquote belief  sich Ende  2025 ebenfalls nahezu unverändert
auf  82,1 % des  unbeweglichen Vermögens  (Vorjahreswert: 82,0 %)  und lag damit
weiterhin  deutlich  über  der  gesetzlichen  Vorgabe  von  mindestens 45 %. Der
Rückgang   der  Verkehrswerte  führt  im  abgelaufenen  Geschäftsjahr  zu  einem
negativen    handelsrechtlichen    Jahresergebnis   und   zur   Aussetzung   der
Dividendenzahlung;   zugleich  beabsichtigt  die  Gesellschaft,  die  vorhandene
Liquidität  gezielt  -  insbesondere  für  die  Repositionierung  des Objekts in
Neumünster - einzusetzen, um die zukünftige Wertentwicklung zu stärken.
Prognose für das Geschäftsjahr 2026
Im  laufenden  Geschäftsjahr  erwartet  der  Vorstand  vor  dem  Hintergrund des
erfolgten Verkaufs in Querfurt und des Leerstands im Objekt Neumünster, nach dem
Auszug des Alleinmieters Ende Januar 2026, sowie gestiegener Finanzierungskosten
niedrigere  Ergebniskennzahlen. Die Mieteinnahmen  werden zwischen 17,0 Mio. und
18,0 Mio.  Euro erwartet. Das bereinigte operative Ergebnis (FFO I nach Steuern,
vor Minderheiten) soll zwischen 8,0 und 9,0 Mio. Euro liegen.
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                           Ende der Pressemitteilung
Ausgewählte Konzern-Kennzahlen der Fair Value REIT-AG (https://www.fvreit.de/)
 Konzern-Gewinn- und
 Verlustrechnung                                        01.01.2025- 01.01.2024-
 (in EUR Mio.)                                           31.12.2025  31.12.2024
 Mieterträge                                                   19,1        19,7
 Ergebnis aus der Vermietung                                   14,6        15,2
 EBIT                                                           2,4         2,8
 Finanzergebnis                                                -3,7        -2,6
 Periodenergebnis nach Steuern                                 -1,3         0,3
 FFO I (nach Steuern, vor
 Minderheiten)                                                 11,5        12,6
 Konzernbilanz (in EUR Mio.)                             31.12.2025  31.12.2024
 Bilanzsumme                                                  275,9       282,7
 Als Finanzinvestition gehaltene Immobilien                   244,3       258,3
 Zahlungsmittel                                                25,0        20,5
 Eigenkapital (ohne Anteile nicht beherrschender
 Anteilseigner)                                               135,6       140,7
 REIT-Eigenkapitalquote                                        82,1        82,0
 NAV je Aktie (EUR)                                            9,61        9,97
 Netto-Finanzverbindlichkeiten                                 41,7        46,5
 Netto-Verschuldungsgrad (Net-LTV) in %                        16,6        17,7
 Portfoliokennzahlen                                     31.12.2025  31.12.2024
 Immobilien (Anzahl)                                             19          20
 Marktwert (in EUR Mio.)                                      248,5       258,3
 Annualisierte Vertragsmieten (in EUR Mio.)                    19,0        18,8
 Mietrendite (in %)                                             7,7         7,3
 EPRA -Leerstandsquote (in %)                                   9,8        14,6
 WALT (in Jahren)                                               5,7         6,6
Über die Fair Value REIT-AG  (https://www.fvreit.de/)
Die  Fair Value REIT-AG ist  ein Real Estate Investment  Trust mit Fokus auf den
Besitz  und das  Management von  Gewerbeimmobilien in deutschen Regionalzentren.
Schwerpunkt  der  Investitionstätigkeit  sind  vor  allem  Büro-,  Logistik- und
Einzelhandelsimmobilien. Die breite Streuung der Standorte und Objekte sowie die
gute  Bonität der Mieter  bilden ein stabiles  Fundament für die Wertentwicklung
des  Bestandsportfolios. Fair Value  investiert sowohl direkt  in Immobilien als
auch      indirekt      über     den     Erwerb     von     Beteiligungen     an
Immobilienpersonengesellschaften.
Eine  Besonderheit des  Geschäftsmodells besteht  darin, dass  die Investitionen
sowohl  auf dem Weg  der Sacheinlage -  also durch Tausch  gegen Aktien der Fair
Value  -  erfolgen  können,  als  auch  gegen  Kaufpreiszahlung  in  Geld. Durch
Outsourcing von Property-Management und Rechnungswesen baut Fair Value auf einer
schlanken,  kosteneffizienten  Struktur  auf  und  konzentriert  sich  auf  ihre
Kernkompetenzen  - das strategische Asset  Management. Seine Immobilien hält der
Fair Value-Konzern in der Fair Value REIT-AG und in deren Tochterunternehmen.
Als  REIT  ist  Fair  Value  von  der  Körperschaft-  und Gewerbesteuer befreit,
mindestens  90% des  Jahresüberschusses  nach  HGB  werden  als Dividende an die
Aktionäre  ausgeschüttet. Fair  Value verfügt  zum 31. Dezember  2025 über einen
Immobilienbestand  von 19 Objekten mit einer Vermietungsfläche von rund 170.100
Quadratmetern.  Der  Marktwert  belief  sich  Ende 2025 auf 248,5 Mio. Euro. Der
Geschäftssitz des Unternehmens befindet sich in Langen bei Frankfurt.
Die  Aktien der Fair Value REIT-AG (ISIN: DE000A0MW975) sind im General Standard
an der Deutschen Börse in Frankfurt notiert.
Kontakt:
Fair Value REIT-AG
Julius Stinauer
Robert-Bosch-Straße 11
63255 Langen
T +49 (0) 6103 372 49 44
E ir@demire.ag
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