Lumentum: las órdenes de fibra óptica para IA se extienden hasta 2028 y la acción salta un 12%
Veröffentlicht: 09.07.2026 um 21:31 Uhr, Redaktion boerse-global.de
Las acciones de Lumentum se han disparado más de un 12% en una sola sesión después de que la compañía revelara que sus pedidos de componentes ópticos para inteligencia artificial se extienden hasta 2028, superando con creces la capacidad de producción actual. El mercado reaccionó con entusiasmo a la confirmación directa del equipo directivo durante la Rome AI Conference.
En ese foro, la dirección explicó que la demanda de láseres basados en indio-fósforo y de tecnologías como Co-Packaged Optics (CPO) y Optical Circuit Switches (OCS) está desbordando la oferta. Estos componentes son esenciales para los clústeres de GPU, que están migrando de las tradicionales conexiones de cobre a la fibra óptica para alcanzar velocidades de hasta 1.600 gigabits por segundo. La arquitectura de los centros de datos se está transformando y Lumentum ocupa una posición central en esa cadena.
Los resultados del tercer trimestre fiscal avalan esta tendencia. La compañía ingresó 808,4 millones de dólares, un 90% más que en el mismo periodo del año anterior, y el beneficio por acción de 2,37 dólares superó los 2,27 dólares que esperaban los analistas. Para el cuarto trimestre, el equipo directivo anticipa un beneficio por acción de entre 2,85 y 3,05 dólares. La mejora de márgenes es igualmente significativa: la bruta subió 540 puntos básicos y la operativa 700 puntos básicos respecto al trimestre anterior, reflejando el impacto de la escalada en los segmentos más rentables vinculados a la inteligencia artificial.
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Para hacer frente a la presión de la demanda, Lumentum ha firmado un contrato plurianual con Nvidia y está invirtiendo 2.000 millones de dólares en nuevas instalaciones. Recientemente adquirió una fábrica de Qorvo en Greensboro (Carolina del Norte) y su planificación de capacidad se extiende hasta 2030, aunque la cartera de pedidos ya cubre hasta 2028. Los analistas de JPMorgan consideran que el reciente desplome técnico —causado por la salida de los índices Russell a finales de junio, que obligó a los fondos pasivos a vender— fue una oportunidad de compra. El banco mantiene una recomendación de 'sobreponderar' y ha fijado un precio objetivo de 1.130 dólares.
La acción cotiza ahora en torno a los 686,80 euros, un 25% por debajo de su máximo de 52 semanas de 920 euros alcanzado en mayo de 2026. En el último año, el título acumula una ganancia superior al 108%; desde enero, el avance rondaba el 93% antes del último repunte. El RSI, que se situaba en 40,1, sugiere que el valor salía recientemente de una zona de sobreventa.
Las valoraciones de los expertos divergen ligeramente. UBS se mantiene neutral con un objetivo de 960 dólares, mientras que BNP Paribas Exane es más ambicioso y apunta a 1.300 dólares. Craig Hallum elevó recientemente su precio a 1.150 dólares, Susquehanna fija 1.100 dólares y Northland alcanza los 1.200. El consenso de mercado es de 'compra moderada'. Algunos analistas proyectan que Lumentum podría alcanzar unos ingresos anuales de 11.800 millones de dólares en 2029, más de diez veces el nivel actual.
Con una capitalización bursátil de 48.800 millones de euros, Lumentum se consolida como un eslabón clave en la cadena de suministro de la infraestructura de inteligencia artificial, donde la demanda de conexiones ópticas de alta velocidad no muestra signos de desaceleración.
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