Microsoft acelera en IA con dos alianzas clave: Mistral para Europa y AMD para el hardware
Published on 07/21/2026 at 18:41 | Redaktion boerse-global.de
La recta final hacia la presentación de resultados trimestrales de Microsoft, prevista para el 29 de julio, lleva un ritmo frenético de anuncios. En apenas unos días, el gigante tecnológico ha cerrado dos acuerdos estratégicos que refuerzan su ecosistema de inteligencia artificial: una ampliación de su alianza con la francesa Mistral AI para desplegar infraestructura en Europa y un pacto de hardware con AMD para equipar sus centros de datos con los nuevos sistemas Helios. Todo ello mientras una demanda colectiva por presunto fraude de valores proyecta su sombra sobre el sentimiento inversor.
Los analistas concentran ahora su atención en las cifras del cuarto trimestre fiscal, cuyo consenso apunta a un crecimiento del negocio en la nube Azure de entre el 39% y el 40% en base monetaria constante. Las estimaciones de Bank of America sitúan el incremento en el 39,5%, con unos ingresos totales de 87.400 millones de dólares (un 14,4% más que el año anterior) y un beneficio por acción de 4,24 dólares. Deutsche Bank coincide en el BPA y prevé unos ingresos de 87.620 millones. El gasto de capital se dispararía hasta unos 42.000 millones de dólares, un 74% más, según la entidad. La tasa de ingresos recurrentes de IA alcanza ya los 37.000 millones, un 123% interanual, y la cartera de pedidos comerciales (RPO) asciende a 627.000 millones.
La alianza con Mistral AI —que el presidente de Microsoft, Brad Smith, presentó junto al consejero delegado de la startup, Arthur Mensch— supone un paso decisivo en la estrategia europea del grupo. Los modelos Medium 3.5 y OCR 4 se integran en la plataforma Microsoft Foundry, mientras que Medium 3.5 estará también disponible en Copilot Studio. Este modelo, con 128.000 millones de parámetros y una ventana de contexto de 256.000 tokens, se desplegará a través de Azure Local, permitiendo modos cloud, híbrido y completamente offline. El objetivo son sectores regulados como la banca, la sanidad y la manufactura, que exigen un control estricto de los datos. Mistral accederá a miles de GPU NVIDIA Vera Rubin instaladas en Europa, y la compañía negocia en paralelo una ronda de financiación de 3.000 millones de euros que valoraría la firma en 20.000 millones. Cabe destacar que el acuerdo no implica una ampliación de capital de Microsoft y que dos tercios de los clientes actuales de Mistral ya trabajan con el gigante estadounidense.
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En el frente del hardware, el acuerdo con AMD anunciado el 20 de julio introduce los sistemas Helios en los centros de datos de Azure. Equipados con aceleradores Instinct MI455X, procesadores EPYC Venice de la generación Zen 6, chips de red Pensando y la plataforma de software ROCm, empezarán a entregarse en el segundo semestre de 2026 para tareas de inferencia de IA. Además, Microsoft lanza dos nuevas familias de instancias: HDv2, con cerca de 500 núcleos de CPU, 4 TB de RAM y 32 TB de almacenamiento SSD, orientada a aplicaciones de IA agente; y HXv2, con 176 núcleos Zen 6 y frecuencias superiores a 5 GHz, diseñada para cargas de trabajo de diseño de semiconductores.
La demanda colectiva, presentada ante el Tribunal de Distrito de los Estados Unidos para el Distrito Oeste de Washington (caso 26-cv-02071), abarca el período comprendido entre el 1 de mayo de 2025 y el 28 de enero de 2026. Los inversores acusan a Microsoft de haber realizado declaraciones falsas o engañosas sobre la aceptación de Copilot y el crecimiento de Azure. El detonante fue una caída del 10% en la acción el 28 de enero —de 481,63 a 433,50 dólares— tras los resultados del segundo trimestre y un informe del Wall Street Journal que revelaba que Copilot solo contaba con 15 millones de suscriptores premium, por debajo de lo esperado. Los demandantes señalan al consejero delegado Satya Nadella, a la directora financiera Amy Hood, al responsable de marketing Jared Spataro y al vicepresidente ejecutivo de Cloud e IA Rajesh Jha. Varios bufetes, entre ellos Bronstein, Gewirtz & Grossman y Bleichmar Fonti & Auld, representan a los afectados y han fijado el 11 de agosto de 2026 como fecha límite para que los inversores se presenten como demandantes principales.
Pese a la controversia legal, la mayoría de los analistas mantienen una postura positiva. Morgan Stanley reitera su recomendación de sobreponderar con un precio objetivo de 600 dólares; Bank of America, de 500; y Deutsche Bank, de 550. El consenso recopilado por Bloomberg se sitúa en 558,86 dólares, con un rango que va de 400 a 680 dólares. La acción cerró el lunes a 352,55 euros, un 2,37% al alza, aunque este martes cotiza a 349,85 euros, un 0,77% a la baja. El máximo de 52 semanas, registrado a finales de octubre de 2025 en 478,10 euros, queda aún un 26,82% por encima, señal de que la recuperación no ha logrado recuperar el terreno perdido desde enero. Con un múltiplo de 20 veces los beneficios esperados, muy por debajo de la media quinquenal de 29, el mercado descuenta un margen de mejora que los resultados del próximo miércoles deberán confirmar.
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