Microsoft en la Mira: Desafíos y Expectativas ante la Presentación de Resultados

La acción de Microsoft atraviesa un momento de tensión, habiendo alcanzado un mínimo de seis meses en un contexto donde se acumulan varios frentes de presión. Más allá de la volatilidad del mercado, la atención se centra en tres factores concretos: una investigación de competencia en Suiza, el elevado gasto en inteligencia artificial y, sobre todo, los resultados trimestrales que se publicarán el 28 de enero. El debate no es si estos elementos pesan, sino cuál será la magnitud de su impacto.

Un nuevo capítulo regulatorio se abre para la tecnológica en Suiza. La Comisión de Competencia (COMCO) ha iniciado una investigación preliminar contra Microsoft tras recibir quejas de empresas privadas, administraciones públicas y organismos oficiales. El núcleo de la investigación es determinar si los incrementos sustanciales en los precios de las licencias de Microsoft 365 infringen la ley antimonopolio del país.

La compañía, por su parte, ha declarado que cooperará con las autoridades. De esta investigación preliminar podrían derivarse hallazgos que conduzcan a un procedimiento formal, un escenario que podría influir en la capacidad de fijación de precios de la empresa en el mercado europeo.

La Costosa Apuesta Dual en Inteligencia Artificial

La estrategia de inversión en IA de Microsoft genera tanto expectación como preguntas sobre su rentabilidad. La compañía está desembolsando aproximadamente 500 millones de dólares anuales por el acceso a los modelos Claude de Anthropic, que desde el 7 de enero es la opción de IA predeterminada para la mayoría de los clientes empresariales de Microsoft 365 Copilot.

Esta decisión llama la atención, considerando la inversión de más de 13.000 millones de dólares que Microsoft ya ha realizado en OpenAI. La explicación de la empresa se basa en seleccionar el mejor modelo para cada tarea específica. Según sus datos, Claude supera en un 15% a GPT-4o en tareas complejas de Excel y puede procesar hasta 500.000 tokens para el análisis de documentos.

No obstante, esta doble vía de financiación masiva plantea dudas sobre su eficiencia y, crucialmente, sobre cómo afectará a los márgenes de beneficio a medio plazo.

Acciones de Microsoft: ¿Comprar, mantener o vender? Descarga gratuita de tu análisis de Microsoft - Obtén la respuesta que andabas buscando.

El Veredicto del Mercado: Resultados del Segundo Trimestre Fiscal

Todo conduce al próximo 28 de enero, fecha en la que se darán a conocer las cifras correspondientes al segundo trimestre fiscal de 2026. En el trimestre anterior, el segmento de nube Azure creció un 40%, impulsado en 16-18 puntos porcentuales por sus servicios de IA. Además, el compromiso contractual restante de la compañía ronda los 400.000 millones de dólares.

Los planes de expansión son agresivos: Microsoft pretende duplicar su capacidad de centros de datos en un plazo de dos años. Paralelamente, ha anunciado que intensificará la colaboración con las comunidades locales en Estados Unidos para su despliegue y financiará inversiones en las redes eléctricas.

El sentimiento analítico mayoritario se mantiene positivo. De hecho, 32 analistas recomiendan comprar la acción, con un precio objetivo promedio de 628 dólares, muy por encima de la cotización actual. TD Cowen elevó su objetivo a 655 dólares, mientras que Barclays lo ajustó a la baja, de 625 a 610 dólares, manteniendo su recomendación de 'sobreponderar'.

Señales de Cautela Institucional y Movimientos Estratégicos

Sin embargo, no todo es optimismo sin fisuras. Algunos grandes inversores están mostrando cautela ante la inminente publicación de resultados. La Universidad de Vanderbilt, por ejemplo, redujo su posición en un 21,1%. Este comportamiento refleja una prudencia que contrasta con otras iniciativas corporativas.

Microsoft ha firmado un acuerdo de licencia de IA con la Fundación Wikipedia y ha adquirido 2,85 millones de créditos de carbono del suelo, medidas orientadas a reforzar su perfil en criterios ESG (medioambientales, sociales y de gobernanza).

El próximo 28 de enero se despejarán las incógnitas. El mercado evaluará si las enormes inversiones en IA comienzan a dar sus frutos o si, por el contrario, los costes crecientes erosionan la rentabilidad. Con un ratio precio-beneficio (P/E) en torno a 33 y una capitalización de mercado de 3,41 billones de dólares, el margen para decepciones es escaso.

Microsoft: ¿Comprar o vender? El nuevo Análisis de Microsoft del 15 de enero tiene la respuesta:

Los últimos resultados de Microsoft son contundentes: Acción inmediata requerida para los inversores de Microsoft. ¿Merece la pena invertir o es momento de vender? En el Análisis gratuito actual del 15 de enero descubrirá exactamente qué hacer.

Microsoft: ¿Comprar o vender? ¡Lee más aquí!