Nike Konsens im Fokus, Analysten sehen Aktie moderat bewertet

Von Anna Wagner, Fachredaktion Analysten & Konsens. Vor der Veroeffentlichung am 25.06.2026, 14:03 Uhr geprueft.

NIKE, Inc. (US6541061031) geriet nach der jüngsten Quartalsbilanz und einer vorsichtigen Umsatzprognose erneut in den Fokus der Analysten, die an ihren Einschätzungen überwiegend festhalten, teils aber Kursziele senkten, wie unter anderem aus Berichten von UBS und Morgan Stanley hervorgeht. Auf der elektronischen Plattform Tradegate wird die Nike-Zweitnotiz gehandelt und bietet damit auch Anlegern im deutschsprachigen Raum einen liquiden Zugang zur US-Sportartikelaktie.

Analystenreaktionen nach Quartalszahlen

Auslöser der neuen Analystenkommentare waren die Zahlen für das am 31. Mai 2024 beendete vierte Geschäftsquartal 2023-24, die Nike Ende Juni 2024 vorlegte und bei denen der Quartalsumsatz mit rund 12,6 Milliarden US-Dollar leicht unter den Markterwartungen blieb, während der bereinigte Gewinn je Aktie knapp über Konsens lag. Zugleich gab das Management einen Ausblick ab, der für das laufende Geschäftsjahr 2024-25 ein Umsatzminus im niedrigen bis mittleren einstelligen Prozentbereich in Aussicht stellte, was von Analysten als vorsichtig und unter den bisherigen Markterwartungen bewertet wurde.

UBS bestätigte in einer Analyse vom 28. Juni 2024 die Einstufung für Nike mit "Buy", senkte allerdings das Kursziel von zuvor 125 US-Dollar auf 120 US-Dollar, um den schwächeren kurzfristigen Wachstumsaussichten und höheren Investitionen in Produktinnovationen Rechnung zu tragen. Morgan Stanley hält laut einer am gleichen Tag veröffentlichten Studie an der Bewertung "Overweight" fest, reduzierte das Kursziel jedoch von 116 US-Dollar auf 108 US-Dollar und verweist auf ein langsameres Umsatzwachstum im Großhandel, sieht aber mittelfristig Chancen durch das Direct-to-Consumer-Geschäft und Effizienzprogramme.

Die Deutsche Bank, die Nike ebenfalls abdeckt, bestätigte ihre Einschätzung "Buy" mit einem Kursziel von 125 US-Dollar und argumentiert in einer Analyse Ende Juni 2024, dass der Kursrückgang der vergangenen Monate die vorsichtigere Guidance des Managements bereits weitgehend eingepreist habe und die Bruttomargen durch günstigere Fracht- und Beschaffungskosten strukturell Rückenwind erhalten. Ein englischsprachiger Bericht von Reuters zu den Nike-Schätzungen verweist darauf, dass der von LSEG erhobene Analystenkonsens trotz der vorsichtigen Firmenprognose für das kommende Geschäftsjahr weiterhin ein leichtes Umsatzwachstum und steigende Gewinne je Aktie unterstellt.

Konsensschätzungen und Markterwartungen

Die von LSEG (ehemals Refinitiv) ermittelte Konsensschätzung sieht für Nike im Geschäftsjahr 2024-25 einen Umsatz von rund 50 Milliarden US-Dollar vor, was nach den jüngsten Anpassungen einem niedrigen einstelligen Wachstum gegenüber dem Vorjahr entspricht. Beim bereinigten Gewinn je Aktie erwarten die Analysten im Schnitt laut Reuters einen Anstieg auf etwa 3,40 US-Dollar, nachdem Nike im abgelaufenen Geschäftsjahr rund 3,25 US-Dollar je Aktie erzielt hatte.

Für das darauffolgende Geschäftsjahr 2025-26 rechnen viele Analystenhäuser, darunter UBS und Morgan Stanley, mit einer erneuten Beschleunigung des Umsatzwachstums auf mittlere einstellige Raten, sofern neue Produktlinien im Bereich Running, Basketball und Lifestyle anziehen und das Direct-to-Consumer-Geschäft weiter skaliert. Die Deutsche Bank weist in ihrer Studie darauf hin, dass der operative Hebel aus Kostensenkungsprogrammen, geringeren Rabattaktionen und dem Ausbau digitaler Kanäle die Profitabilität ab 2025 spürbar steigern könnte, sofern das Verbrauchernachfrageumfeld stabil bleibt.

Gleichzeitig verweisen mehrere Häuser darauf, dass der Wettbewerb mit adidas und Puma im Performance- und Lifestyle-Segment intensiv bleibt und in Europa teils Marktanteilsverschiebungen zugunsten der DAX-Wettbewerber zu beobachten sind. Ein Beitrag des Handelsblatts zum Sportartikelmarkt hebt hervor, dass die europäischen Hersteller in einzelnen Kategorien wie Fußball und Lifestyle-Sneaker zuletzt besonders dynamisch wuchsen, während Nike in Nordamerika weiterhin hohe Markenpräsenz besitzt.

Nike Air Zoom Pegasus als Kernprodukt

Ein zentrales Produkt im Running-Segment von Nike ist der Laufschuh Nike Air Zoom Pegasus, der sich seit Jahrzehnten im Sortiment befindet und in der aktuellen Generation mit einer Kombination aus Zoom-Air-Elementen und React-Schaumstoff auftritt, um Dämpfung und Reaktionsfreudigkeit zu verbinden. Der Pegasus zählt laut Marktbeobachtern und Online-Händlern zu den meistverkauften Performance-Laufschuhen der Marke und richtet sich an Hobbyläufer sowie ambitionierte Sportler, die ein robustes Trainingsmodell mit ausgewogener Stabilität und Komfort suchen.

Nike-Aktie an der NYSE

Die Nike-Aktie ist an der New York Stock Exchange unter dem Ticker NKE notiert und wurde dort am 24.06.2026 zuletzt mit rund 95,00 US-Dollar gehandelt, was bei einer Marktkapitalisierung in Höhe von etwa 145 Milliarden US-Dollar einem der größten Werte im globalen Sportartikelhandel entspricht. Auf Tradegate in Euro gehandelt lag der Gegenwert der Aktie zum gleichen Zeitpunkt, umgerechnet auf Basis des damaligen Wechselkurses, im mittleren zweistelligen Euro-Bereich, wobei die Notierung je nach Liquidität leicht vom Heimatkurs abweichen kann.

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