Nvidia Aktie: Bank of America hebt Ziel auf 320 Dollar

Nvidia bekommt kurz vor den Quartalszahlen neuen Rückenwind von der Wall Street. Bank of America traut dem KI-Chipkonzern mehr zu und hebt das Kursziel spürbar an. Der Grund ist größer als der nächste Bericht. Es geht um den Umfang des künftigen Markts für KI-Rechenzentren.

Bank setzt KI-Markt höher an

Bank of America erhöhte das Kursziel auf 320 Dollar nach zuvor 300 Dollar. Analyst Vivek Arya bleibt bei „Kaufen“ und verweist auf ein mögliches Kurspotenzial von rund 45 Prozent.

Der wichtigste Hebel ist die neue Marktprognose. Bis 2030 sieht die Bank den adressierbaren Markt für KI-Rechenzentrumssysteme nun bei rund 1,7 Billionen Dollar. Vorher lag die Schätzung bei 1,4 Billionen Dollar.

Diese Logik passt zum aktuellen Nvidia-Narrativ. Die Bewertung hängt nicht nur an Chips, sondern am Tempo des realen Ausbaus von Rechenleistung. Für die Geschäftsjahre 2028 und 2029 hob die Bank ihre Umsatz- und Gewinnschätzungen je Aktie um jeweils sieben Prozent an.

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Die Bank sieht aber keine Einbahnstraße. Die Bruttomarge könnte jährlich um 30 bis 50 Basispunkte sinken. Grund sind teurer HBM-Speicher, AMDs MI450-Serie und eigene Chips großer Cloud-Konzerne.

Wells Fargo hatte das Kursziel zuletzt auf 315 Dollar nach zuvor 265 Dollar erhöht. Auch dort stützt sich die These auf Modelle zur Gigawatt-Kapazität. Der Optimismus hängt damit stärker am physischen Ausbau der KI-Infrastruktur.

Aktie läuft auf Rekordniveau

Am Mittwoch notiert die Aktie bei 193,84 Euro, ein Plus von 3,02 Prozent. In einem Monat summiert sich der Anstieg auf 20,94 Prozent.

Der Kurs markiert damit ein neues 52-Wochen-Hoch. Seit Jahresbeginn steht ein Plus von 20,32 Prozent zu Buche.

In Dollar gerechnet stieg Nvidias Börsenwert zeitweise über 5,5 Billionen Dollar. Kein Wunder, dass die Erwartungen vor den Zahlen hoch sind.

Zahlen, Margen und China

Nvidia legt am 20. Mai Zahlen für das erste Geschäftsquartal vor. Die eigene Umsatzprognose liegt bei 78,0 Milliarden Dollar, mit einer Spanne von zwei Prozent.

Der Marktkonsens rechnet mit 78,98 Milliarden Dollar Umsatz und bereinigtem Gewinn von 1,78 Dollar je Aktie. Der Optionsmarkt preist eine Kursreaktion von etwa 5,8 Prozent ein.

Die Nachfragebasis bleibt stark. Alphabet, Amazon, Meta und Microsoft dürften ihre gemeinsamen Investitionen 2026 auf fast 725 Milliarden Dollar ausweiten. Das stützt die These, dass KI-Rechenzentren weiter massiv Kapital binden.

Weitere Termine können den Ton setzen. Im Juni folgt die Computex, dort könnte Nvidia eine neue CPU vorstellen. In der zweiten Jahreshälfte steht Vera Rubin auf dem Plan.

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China bleibt der unsichere Faktor. Nvidia plant in der Quartalsprognose keinen Umsatz aus Data-Center-Rechenchips in China ein. Das hält die Messlatte niedriger, begrenzt aber auch die Sichtbarkeit.

Exportregeln haben bereits Spuren hinterlassen. Im Vorjahr verbuchte Nvidia eine Belastung von 4,5 Milliarden Dollar wegen H20-Beständen und Abnahmeverpflichtungen. Danach sollten weitere 8 Milliarden Dollar Umsatz mit H20-Chips wegfallen.

Später erlaubte die US-Regierung Verkäufe des H200 nach China. Eine Bedingung: Der Staat soll 25 Prozent der Erlöse erhalten. Das Programm lieferte zuletzt keinen Umsatz.

Am 20. Mai treffen starke KI-Nachfrage, mögliche Margenbelastungen und der China-Kanal direkt aufeinander. Hält Nvidia die Umsatzdynamik ohne China, gewinnt die neue Marktprognose der Bank zusätzliches Gewicht.

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