Nvidia Aktie: Citi erwartet 80 Milliarden Dollar

Acht Tage vor den Quartalszahlen klettert Nvidia auf ein neues Rekordhoch— und die Erwartungen der Wall Street steigen mit. Citi-Analysten prognostizieren, dass der Chipkonzern den Konsens beim Umsatz deutlich übertreffen wird. Das gibt dem Kurs zusätzlichen Rückenwind.

Citi und Goldman übertreffen den Konsens

Citi erwartet für das erste Quartal des Geschäftsjahres 2027 einen Umsatz von rund 80 Milliarden Dollar— etwa 1,4 Milliarden Dollar über dem Konsens der Wall Street. Als Treiber nennen die Analysten eine stärker als erwartete Hochlaufkurve des B300-Chips, die sowohl Stückzahlen als auch Erlöse nach oben zieht. Für das Folgequartal rechnet Citi mit einem weiteren Anstieg auf 89 Milliarden Dollar.

Goldman Sachs liegt mit seiner Schätzung ähnlich hoch. Die Investmentbank kalkuliert mit einem Quartalsumsatz von 80,05 Milliarden Dollar und einem bereinigten Gewinn je Aktie von 1,86 Dollar— sieben Prozent über dem Marktkonsens. Goldman weist außerdem darauf hin, dass Investoren genau beobachten werden, ob Nvidia sein Ziel von einer Billion Dollar kumulativem Umsatz aus den Plattformen Blackwell, Blackwell Ultra und Rubin für die Jahre 2025 bis 2027 nach oben korrigiert.

Hyperscaler pumpen Hunderte Milliarden in KI

Hinter dem Optimismus steckt eine massive Ausweitung der Investitionsbudgets bei Nvidias wichtigsten Kunden. Microsoft, Amazon, Alphabet und Meta haben ihre Kapitalausgaben für 2026 auf zusammen rund 725 Milliarden Dollar hochgeschraubt— ein Anstieg von etwa 77 Prozent gegenüber dem Vorjahr. Rechenzentren für das Training großer Sprachmodelle und Echtzeit-Inferenz stehen dabei im Mittelpunkt.

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Das dürfte Nvidias Auftragsbücher gut gefüllt halten. Im abgelaufenen Geschäftsjahr 2026 erzielte der Konzern bereits 215,9 Milliarden Dollar Gesamtumsatz, ein Plus von 65 Prozent. Das Rechenzentrumsgeschäft allein steuerte 193,7 Milliarden Dollar bei.

Margen wichtiger als der Umsatz-Headline

Goldman Sachs betont, dass die Bruttomarge in der Ergebnispräsentation am 20. Mai mindestens genauso viel zählt wie der Umsatz. Das Management soll die Zielspanne von Mitte 70 Prozent für das Kalenderjahr 2026 bestätigen— jede Abschwächung dieser Aussage würde den Markt stärker bewegen als ein weiterer Umsatzrekord.

Hintergrund: Speicherpreise ziehen an, und die Rubin-Plattform startet in der zweiten Jahreshälfte mit Kostenstrukturen, die viele Sell-Side-Modelle noch nicht vollständig abbilden.

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Kurs nahe Rekordhoch, Strategie im Aufwind

Die Nvidia-Aktie notiert aktuell bei rund 186 Euro und damit praktisch auf ihrem Jahreshoch. Im Zwölf-Monats-Vergleich hat der Kurs knapp 68 Prozent zugelegt. Indes baut Nvidia seine strategischen Beteiligungen entlang der KI-Lieferkette aus: Mit dem Glashersteller Corning vereinbarte der Konzern den Aufbau von drei Fertigungsanlagen in North Carolina und Texas für optische Technologien— verbunden mit einem Investitionsrecht von bis zu 3,2 Milliarden Dollar. Die Fabriken sollen mindestens 3.000 Arbeitsplätze schaffen und Cornings US-Kapazität in der Glasfaserproduktion verzehnfachen.

Historisch hat die Nvidia-Aktie nach jedem ersten Quartalsbericht der vergangenen Jahre zugelegt— oft begleitet vom Start einer neuen Produktgeneration. Am 20. Mai wird sich zeigen, ob der B300-Hochlauf und die Hyperscaler-Nachfrage diese Serie fortschreiben.

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