Nvidia gana tamaño en Japón mientras el sector castiga a los chips
Published on 07/17/2026 at 07:02 | Redaktion boerse-global.de
La última sacudida del mercado de semiconductores no ha borrado el mensaje de fondo para Nvidia: mientras la acción corrige desde máximos, Jensen Huang está cerrando en Japón una combinación de robótica, infraestructura soberana y nuevas plataformas de IA que amplía la huella del grupo más allá del centro de datos.
En Bolsa, el tono fue más frío. La compañía acusó el retroceso del sector chip tras un desplome intradía de hasta el 5% del Philadelphia Semiconductor Index, después de que TSMC anunciara un salto del 77% en su beneficio neto interanual y, al mismo tiempo, elevara su presupuesto de inversión para 2026 de 52-56 mil millones de dólares a 60-64 mil millones de dólares. A ello sumó una ampliación de 100 mil millones de dólares en su plan de Arizona, hasta 265 mil millones. El mercado interpretó esas cifras como una señal de mayor presión sobre costes y cadena de suministro. En ese entorno también cedieron nombres de memoria como Micron, SanDisk y Western Digital, mientras en Corea del Sur el Kospi caía con fuerza por el retroceso de Samsung y SK Hynix y el Banco de Corea subía por primera vez desde 2023 el tipo de interés oficial.
La reacción de Nvidia fue igualmente negativa. La acción cerró el jueves en 181,20 euros, con un descenso del 1,95% en siete sesiones, y en la jornada de hoy cae un 2,67% hasta 180,30 euros, frente al cierre previo de 185,24 euros. Desde su máximo de 52 semanas de 202,50 euros, alcanzado el 14 de mayo de 2026, la distancia ronda ya el 11%. El valor sigue, sin embargo, muy lejos de una tesis deteriorada: el movimiento responde al castigo general al sector y a la tensión de valoración, no a un cambio brusco en los fundamentales.
Tokyo ha servido de escenario para la otra cara de la historia. Allí, Huang presentó el 16 de julio de 2026 Cosmos 3 Edge, un modelo de IA de cuatro mil millones de parámetros basado en Nemotron que apunta a la llamada inteligencia física. La propuesta está pensada para hardware Jetson Thor y permite que robots y sistemas de visión trabajen con percepción en tiempo real. Nvidia asegura que los desarrolladores pueden adaptar el modelo a sus aplicaciones en aproximadamente un día.
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La iniciativa ha cristalizado en la llamada Cosmos Coalition, a la que se sumarán más de 20 empresas japonesas. Entre los nombres citados figuran Fanuc, Yaskawa Electric, Kawasaki Heavy Industries, Fujitsu, Hitachi, NEC, SoftBank, Sony, Kubota y AIRoA. Fujitsu liderará una plataforma de control conjunta en la que también participan Fanuc, Yaskawa y Kawasaki. Huang llegó a describir el proyecto como una “oportunidad única para Japón”, subrayando la fortaleza del país en robótica industrial de alta precisión.
También hay casos concretos. Nvidia y Kawasaki Heavy Industries trabajan en robots para construcción naval capaces de soldar, pintar, inspeccionar y mover materiales. El telón de fondo es el envejecimiento de la población y la falta de mano de obra. A eso se suma la ampliación de la colaboración con Toyota, orientada, entre otros ámbitos, a gemelos digitales en fábricas y a la gestión del tráfico en el proyecto Woven City.
La apuesta más cuantiosa, con todo, llega del lado de la infraestructura soberana. El consorcio Noetra, respaldado por 44 empresas japonesas entre ellas Sony, SoftBank, NEC y Honda, recibirá una financiación estatal de unos 387,3 mil millones de yenes, equivalentes a aproximadamente 2,39 mil millones de dólares. Nvidia suministrará 13.750 Vera-CPUs y 27.500 Rubin-GPUs para una fábrica de IA de 140 megavatios que debería entrar en funcionamiento en junio de 2028. En la versión de la propia compañía, el proyecto forma parte de FRONTia y cuenta con una primera asignación pública de alrededor de 2,4 mil millones de dólares, dentro de un total de 6,2 mil millones de dólares previsto a cinco años.
El despliegue japonés no se limita a la robótica. A través del consorcio Tokyo-1, Nvidia también participa en el ámbito sanitario con Astellas, Daiichi Sankyo y Ono Pharmaceutical, que utilizan la plataforma BioNeMo para investigación de fármacos. Japón, además, quiere acelerar: el plan del Gobierno de la primera ministra Takaichi prevé invertir más de 370 billones de yenes, o 2,3 billones de dólares, hasta 2040 en IA, semiconductores y centros de datos. El objetivo es llegar a 10 millones de robots con IA en 18 sectores y capturar alrededor del 30% del mercado mundial de robótica con IA.
En paralelo a esa ofensiva, Nvidia insistió el 15 de julio en que no hay retraso en Vera Rubin. Huang negó las versiones que apuntaban a un deslizamiento y afirmó que Rubin ya está en producción y que vienen “cantidades gigantescas”. Las dudas surgieron por un problema técnico con el Thermal Lid y por una calificación más lenta de HBM4 por parte de SK Hynix. La compañía mantiene que los sistemas Rubin NVL72 empezarán a entregarse en la segunda mitad de 2026, mientras que la plataforma más grande Kyber-NVL144 habría pasado de 2027 a 2028. A ello se añade una nueva whitelist que reduce en más de la mitad el número de compradores asiáticos autorizados, en respuesta a un caso de contrabando por 2,5 mil millones de dólares.
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Los analistas, pese al ruido, no han cambiado de tono de manera sustancial. John Vinh, de KeyBanc, elevó su precio objetivo de 310 a 330 dólares tras revisar la cadena de suministro en Asia y mantuvo su previsión de 1,7 a 1,8 millones de unidades Rubin entregadas en 2026, junto con 5,5 a 6 millones de GPUs Blackwell. TD Cowen sigue viendo el título como su “top pick” con un objetivo de 275 dólares, mientras Bank of America destaca el negocio de networking como próximo motor de escala. Ese segmento ingresó 14,8 mil millones de dólares en el primer trimestre del ejercicio 2027, un 199% más. En ese mismo trimestre, Nvidia facturó 81,6 mil millones de dólares, un 85% más, y su división de centros de datos alcanzó 75,2 mil millones, un avance del 92%.
Las cifras que rodean al grupo siguen siendo de otra liga. Para el trimestre en curso, Nvidia anticipa unos ingresos de alrededor de 91 mil millones de dólares, respaldados por compromisos de suministro por 119 mil millones y un programa de recompra de acciones de 80 mil millones. Simply Wall St sitúa el valor razonable en 296,81 dólares y el consenso de Barchart ronda los 303 dólares. Incluso 24/7 Wall St. eleva su precio objetivo a 261,11 dólares. El mensaje que deja Tokio es claro: el mercado puede discutir la valoración día a día, pero la cartera de proyectos de Nvidia sigue creciendo en varias capas a la vez.
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