Nvidia recibe un doble impulso: luz verde en China y solución en su cadena de suministro

Las acciones de Nvidia experimentan un fuerte repunte tras dos anuncios clave que disipan importantes incertidumbres. Por un lado, las autoridades chinas han otorgado permisos cruciales para la exportación de sus chips de inteligencia artificial. Por otro, se ha desbloqueado un cuello de botella crítico en la producción. ¿Está la compañía superando sus principales obstáculos para el crecimiento?

La atención del mercado se centra ahora en los resultados del cuarto trimestre fiscal, que se publicarán próximamente. El consenso entre los analistas es notablemente optimista: se proyecta que los ingresos alcancen aproximadamente los 65.590 millones de dólares. Esta cifra representaría un incremento interanual de casi un 67%. En cuanto al beneficio por acción (EPS), la estimación media se sitúa en 1,52 dólares, lo que supone un aumento de más del 70%.

Este optimismo se refleja también en la visión de las firmas de análisis. Evercore ISI ha reiterado su calificación "Outperform" para el valor, estableciendo un precio objetivo de 352 dólares. Desde los niveles actuales, en torno a los 188 dólares, esto implica un potencial alcista significativo. Los expertos fundamentan esta perspectiva en el dominio indiscutible de Nvidia en el mercado de aceleradores de IA y en su transición hacia la nueva arquitectura Blackwell.

Se desbloquea la exportación de chips a gigantes tecnológicos chinos

El motor principal del movimiento bursátil es la autorización recibida para comercializar sus chips H200 en China. El gobierno de Pekín ha dado luz verde a tres de las mayores empresas tecnológicas del país —Alibaba, ByteDance y Tencent— para que importen estos procesadores de alto rendimiento.

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Este movimiento supone un giro notable en el escenario de controles a la exportación. Las preocupaciones sobre las estrictas prohibiciones estadounidenses y posibles medidas de represalia chinas habían ensombrecido el panorama. Con este permiso, Nvidia asegura la continuidad en el suministro de hardware conforme a la normativa a su extensa cartera de clientes en el país, salvaguardando así un flujo de ingresos multimillonario que el mercado llegó a considerar en riesgo.

Samsung entra en escena para aliviar la presión en la producción

En paralelo, llegan noticias positivas desde el frente de la oferta. Samsung Electronics iniciará el próximo mes la producción en masa de chips de memoria HBM4 (High Bandwidth Memory), diseñados específicamente para las plataformas de IA de próxima generación de Nvidia.

Esta alianza estratégica aborda directamente la escasez de memoria, una limitación que estaba restringiendo la capacidad de Nvidia para satisfacer su enorme cartera de pedidos. Al contar con Samsung como socio principal para el HBM4, se podrá acelerar el despliegue de la arquitectura Blackwell y de la futura plataforma Rubin. Los observadores del mercado interpretan este avance como una señal clara de que los volúmenes de entrega podrán escalar rápidamente hacia 2026.

Conclusión

La acción de Nvidia sale de su fase reciente de consolidación impulsada por este doble viento de cola: la reapertura del acceso al mercado chino y el fortalecimiento de su cadena de suministro. Con la autorización de exportación para clientes clave y el incremento en la producción de memoria con Samsung, la empresa se posiciona favorablemente para cumplir con las altas expectativas del próximo trimestre. El mercado está comenzando a descontar un escenario en el que Nvidia mantenga su liderazgo absoluto en la infraestructura de inteligencia artificial hasta bien entrado el año 2026.

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