Nvidia sortea los rumores de retraso de Kyber y el terremoto financiero coreano con el apoyo de la IA nacional
Published on 07/08/2026 at 12:55 | Redaktion boerse-global.de
La acción de Nvidia cerró el martes a 172,50 euros, un 15% por debajo de su récord de mayo, en una semana marcada por dos sobresaltos. Por un lado, la liquidación forzosa de posiciones en Corea del Sur desató una cascada de ventas en activos líquidos como el fabricante de chips. Por otro, los rumores sobre un retraso masivo de la próxima generación de servidores Kyber NVL144 provocaron un nuevo susto que la compañía tuvo que desmentir.
El desplome del índice KOSPI, que perdió casi un 5% el martes, desencadenó un margin cascade en la plaza surcoreana. Los brókeres ejecutaron liquidaciones masivas para cubrir posiciones apalancadas, y los inversores se deshicieron de títulos con alta liquidez como Nvidia para hacer frente a las llamadas de margen. Ni siquiera unos sólidos resultados de Samsung lograron contener la sangría en el sector de semiconductores.
A este terremoto financiero se sumaron las informaciones que apuntaban a que el sistema Kyber NVL144, la joya de la futura arquitectura Rubin, no llegaría hasta 2028 por problemas de fabricación en las placas. Nvidia lo desmintió de inmediato: el cronograma está intacto. La compañía ya produce los sistemas Rubin básicos y ocho grandes clientes de la nube los recibirán este mismo otoño. La confusión, admiten los analistas, surge al mezclar las versiones base con las ultra que llegarán más tarde.
Sin embargo, más allá del ruido bursátil y tecnológico, el verdadero motor de Nvidia no se resiente. La demanda de las grandes hyperscalers se normaliza —crece un 12% trimestral—, pero el segmento de las fábricas nacionales de IA y las nubes regionales explota con un incremento del 31%. Países como Francia, India, Alemania y Brasil consideran ya la inteligencia artificial un activo estratégico soberano y optan por infraestructura propia, lejos de los gigantes estadounidenses. Este negocio representa ya el 14% de los ingresos del grupo.
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Para alimentar esa transición, Nvidia ha tejido un ecosistema de financiación innovador. Alianzas con empresas como Sharon AI o Firmus Technologies —que levanta un campus masivo en Indonesia— permiten a operadores más pequeños construir capacidad de cómputo sin desembolsos iniciales prohibitivos, a cambio de ingresos futuros vinculados al uso. La estrategia es doble: reducir la dependencia de los cuatro grandes de la nube —que ya desarrollan sus propios chips— y asegurar que los nuevos actores queden atrapados en el software de Nvidia.
Pero el crecimiento se topa con un límite físico: la red eléctrica. La disponibilidad de suministro frenará la construcción de centros de datos. Las previsiones apuntan a que en 2027 hasta el 40% de las instalaciones de IA podrían sufrir escasez de electricidad, con plazos de conexión que alcanzan los 36 meses. Nvidia responde con la próxima generación Rubin, que incorpora el nuevo estándar de memoria HBM4 y reduce el consumo de forma significativa. Además, los últimos ensayos con operadores energéticos muestran que los clústeres de GPU pueden ajustar su demanda en tiempo real durante los picos de la red, liberando capacidad sin esperar nuevas líneas.
La compañía busca también crecimiento más allá de la Tierra. El módulo Vera Rubin Space-1 refleja un ambicioso salto orbital: más de 220.000 chips de Nvidia funcionan ya en instalaciones de SpaceX, y la firma planea dotar de inteligencia a centros de datos fuera del planeta.
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En el plano técnico, la acción se mueve en una zona neutral. El RSI ronda los 45 puntos y la cotización se sitúa alrededor de un 5% por debajo de su media de 50 días. Sin embargo, la tendencia de largo plazo se mantiene intacta: el precio se sostiene con holgura sobre la media de 200 sesiones, fijada en 164,41 euros. Con una ratio precio/beneficio de aproximadamente 20, Goldman Sachs considera el nivel actual extremadamente atractivo. El consenso de analistas fija un precio objetivo medio de 264 euros, lo que supone un potencial superior al 55% desde los niveles actuales.
El reto inmediato para Nvidia es que el negocio de la IA soberana compense la desaceleración natural de sus grandes clientes tradicionales. Pero el grupo ya no vende solo chips: construye el sistema operativo de economías enteras. Mientras la demanda estructural de inteligencia artificial siga creciendo, el mercado parece dispuesto a pasar por alto los vaivenes de una transición que, a todas luces, es mucho más que un simple ciclo bursátil.
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