Oracle: Venta Masiva de Acciones por Parte de sus Ejecutivos

La ofensiva en inteligencia artificial de Oracle tiene un coste financiero elevado. Mientras la compañía invierte miles de millones en infraestructura cloud, sus principales directivos están reduciendo de forma significativa su exposición accionarial. La cotización se encamina hacia su peor trimestre en más de dos décadas, situándose aproximadamente un 40% por debajo del máximo registrado en septiembre.

Los resultados del segundo trimestre fiscal de 2026, publicados el 10 de diciembre, presentan una realidad compleja. Aunque los ingresos alcanzaron los 16.060 millones de dólares, un aumento del 14,2% que quedó ligeramente por debajo de las expectativas, el beneficio por acción de 2,26 dólares superó con claridad las previsiones. El negocio de infraestructura cloud creció un notable 68%, hasta los 4.100 millones de dólares.

Sin embargo, la preocupación se centra en el balance. Oracle ha previsto inversiones por valor de 50.000 millones de dólares para el año fiscal en curso, lo que supone un incremento del 43% respecto al anuncio de septiembre y el doble que el ejercicio anterior. Esta agresiva estrategia de gasto ha llevado a que la deuda neta supere la barrera de los 100.000 millones de dólares y que el flujo de caja libre se haya tornado negativo.

Analistas de D.A. Davidson han emitido una advertencia: "Oracle ya se encuentra en el límite de la calificación de grado de inversión. Dudamos que la empresa pueda cumplir con sus obligaciones sin reestructurar el contrato con OpenAI".

Los Insiders Reducen sus Posiciones

Este contexto financiero coincide con una oleada de ventas por parte de la alta dirección. Mark Hura, responsable del negocio global de ventas, vendió a finales de la semana pasada 15.000 títulos por un valor cercano a los tres millones de dólares. Esta operación no es aislada. En el último trimestre, los insiders han vendido en conjunto 146.346 acciones, por un importe total de 39 millones de dólares.

Acciones de Oracle: ¿Comprar, mantener o vender? Descarga gratuita de tu análisis de Oracle - Obtén la respuesta que andabas buscando.

Algunas de las transacciones más relevantes incluyen:

• El co-CEO Clay Magouyrk: 10.000 acciones por 1,93 millones de dólares (mediados de diciembre).
• El miembro del consejo Jeffrey Berg: 49.365 acciones por casi 14 millones de dólares (octubre).
• Varios otros altos ejecutivos también han reducido sus participaciones de manera considerable.

A pesar de esta actividad vendedora, los insiders conservan en conjunto aproximadamente el 41% de las acciones de la compañía.

El Acuerdo con OpenAI: Una Apuesta de Alto Riesgo

En el centro del ambicioso plan de gastos se encuentra un contrato multianual con OpenAI, valorado en 300.000 millones de dólares, que constituye el mayor acuerdo con un cliente en la historia de Oracle. Esta dependencia de un único socio conlleva un riesgo de concentración significativo. Para cumplir con las capacidades comprometidas, Oracle está construyendo 72 centros de datos multi-nube. No se esperan ingresos sustanciales derivados de este mega-contrato hasta el año fiscal 2028.

El Comportamiento de los Inversores Institucionales es Dispar

Frente a las ventas de los ejecutivos, los inversores institucionales muestran una postura menos uniforme. Firmas como Perigon Wealth Management incrementaron su posición en un 22,2%, hasta las 34.473 acciones. Otros grandes gestores de activos, como Price T Rowe, UBS Asset Management y Norges Bank, también aumentaron sus participaciones. En total, los inversores institucionales controlan el 42,44% del capital.

El consenso entre los analistas se mantiene en una recomendación de "Compra Moderada", con un precio objetivo promedio de 307,72 dólares por acción, aunque varios grandes bancos han recortado recientemente sus objetivos.

Oracle mantendrá su dividendo trimestral de 0,50 dólares por acción, que será pagado el 23 de enero a los accionistas registrados el 9 de enero, lo que se traduce en una rentabilidad por dividendo anual de alrededor del 1%.

Oracle: ¿Comprar o vender? El nuevo Análisis de Oracle del 31 de diciembre tiene la respuesta:

Los últimos resultados de Oracle son contundentes: Acción inmediata requerida para los inversores de Oracle. ¿Merece la pena invertir o es momento de vender? En el Análisis gratuito actual del 31 de diciembre descubrirá exactamente qué hacer.

Oracle: ¿Comprar o vender? ¡Lee más aquí!