PayPal: ¿Existe una brecha entre su estrategia de IA y la cotización?

PayPal vuelve a captar atención, no por su avance bursátil, sino por su posición estratégica en la intersección entre criptomonedas y inteligencia artificial. Un acuerdo reciente empuja PYUSD, su stablecoin, directo a las estructuras de financiación de startups de IA, situando a la compañía más cerca de las nuevas cadenas de valor impulsadas por la IA mientras el precio de la acción sigue comprimiéndose respecto a niveles históricos.

La entidad USD.AI trabajará en el futuro préstamos a empresas de IA denomindos en PYUSD. En la práctica, PYUSD quedará inmerso directamente en las “líneas de pago” de un segmento de rápido crecimiento.

Para PayPal, esto es mucho más que un tema marginal: la firma ha ido expandiendo su negocio cripto y busca fugas de valor al combinarlo con el sistema de pagos tradicional. La incorporación de PYUSD en la financiación de compañías de IA representa un eslabón clave de esa estrategia, y la ubica más cerca de las nuevas cadenas de valor vinculadas a la IA.

A pesar de que el precio reciente se sitúa ligeramente por encima de su mínimo de 52 semanas, la acción continúa bastante por debajo de sus picos anteriores, un indicio de que el mercado todavía no ha ajustado plenamente esta nueva orientación.

Inversores institucionales se fortalecen

Pese a la debilidad persistente del precio, las carteras institucionales han aumentado sus exposiciones en los últimos trimestres. Comunicaciones a la SEC revelan que varios grandes inversores han reforzado sus posiciones:

• Ariose Capital Management incrementó significativamente su participación en el tercer trimestre, sumando casi 150.000 acciones
• Norges Bank abrió una nueva posición de gran tamaño en el segundo trimestre
• Lazard Asset Management elevó su posición por más de diez veces
• Arrowstreet Capital aumentó su posición en un 45 %

En conjunto, aproximadamente el 68 % de las acciones ya están en manos de inversores institucionales. Los analistas interpretan este hecho como una señal de que grandes actores consideran atractiva la valoración actual, a pesar de que ese sesgo aún no se refleja en el movimiento del precio.

Resultados sólidos, precio de la acción débil

En el frente operativo, PayPal presenta números satisfactorios. En el tercer trimestre de 2025 superó las expectativas tanto en beneficio por acción como en ingresos:

• Beneficio por acción: 1,34 USD, por encima del consenso de 1,19 USD
• Ingresos: 8,42 mil millones de USD, con crecimiento interanual de 7,3 %

Entre los indicadores de rentabilidad destacan:

• Margen neto cercano al 15 %
• Retorno sobre el capital superior al 25 %
• Relación precio utilidad (P/E) alrededor de 11
• PEG de 0,72 (KGV respecto al crecimiento)

La dirección espera para el cuarto trimestre un BPA entre 1,27 y 1,31 USD, y para el año completo 2025 un rango de 5,35 a 5,39 USD por acción. En valoración, la acción aparece relativamente barata frente a su historial y frente a muchos competidores del sector de pagos.

Acciones de PayPal: ¿Comprar, mantener o vender? Descarga gratuita de tu análisis de PayPal - Obtén la respuesta que andabas buscando.

En términos de precio, la acción se sitúa alrededor de 58 USD y, si bien está unos 15 % por encima de su mínimo anual reciente, sigue marcadamente por debajo de niveles de hace un año. El RSI de 14 días, cercano a 70, sugiere además un estado de sobrecompra a corto plazo tras la reciente recuperación.

Analistas divididos y un dividendo prudente

La opinión de los analistas permanece mixta. El consenso señala “mantener”, con un objetivo medio de alrededor de 78 USD, notablemente por encima del precio actual.

Cambios recientes muestran una horquilla amplia:

• Mizuho redujo el objetivo de 84 a 75 USD, manteniendo la recomendación de “Outperform”
• Bank of America recortó de 93 a 68 USD y pasó a neutral
• DBS Bank revisó de 75 a 70 USD con “Hold”
• Canaccord Genuity subió de 96 a 100 USD y dio un “Buy”

De 40 analistas observados, 14 recomiendan compra, 22 mantienen, y 4 aconsejan vender. El cuadro es, en conjunto, de ausencia de euforia y de un sesgo no unívocamente negativo.

En paralelo, PayPal avanza en construir una historia de dividendos. La última cuota trimestral fue de 0,14 USD por acción, lo que anualmente se traduce en una rentabilidad de alrededor del 1 %. Con una ratio de distribución de aproximadamente el 11 %, la política de dividendos permanece conservadora y deja margen para futuras subidas de dividendo o para recompras de acciones.

En el frente de insiders, las ventas de directivos se han acelerado en las últimas 12 semanas, totalizando alrededor de 2,4 millones de USD. Destaca Suzan Kereere, directora de Global Markets, que vendió 12.500 acciones a 68,87 USD cada una, reduciendo su posición en casi un 29 %. Aunque estas operaciones suelen interpretarse como señales de cautela, no constituyen por sí solas un juicio sobre el rumbo a largo plazo.

Una brecha frente a los pares de la industria

En términos de valoración, PayPal mantiene una brecha acusada frente a sus pares. Se estima que la acción cotiza a aproximadamente 10–11 veces las ganancias previstas para los próximos doce meses, frente a un promedio de más de 21 veces para empresas de “Financial Transaction Services”. Entre los protagonistas del sector, Visa y Mastercard se sitúan en torno a 27x y 30x, respectivamente.

Diversos modelos de valoración apuntan a un valor justo de entorno a 105 USD por acción. Tomando el precio actual como base, ese rango sugiere potenciales alzas del orden del 40 % a 45 %. Es precisamente esa disparidad entre una generación de caja sólida y una valoración contenida la que está atrayendo a inversores que buscan posicionarse en contra del pesimismo general.

Las próximas entregas de resultados serán cruciales para ver si la combinación de resultados sólidos, crecimiento dentro de los ecosistemas de cripto y IA, y la diferencia de valoración frente a sus rivales es suficiente para desplazar el precio de la acción desde sus recientes mínimos.

PayPal: ¿Comprar o vender? El nuevo Análisis de PayPal del 5 de enero tiene la respuesta:

Los últimos resultados de PayPal son contundentes: Acción inmediata requerida para los inversores de PayPal. ¿Merece la pena invertir o es momento de vender? En el Análisis gratuito actual del 5 de enero descubrirá exactamente qué hacer.

PayPal: ¿Comprar o vender? ¡Lee más aquí!