Procter & Gamble bajo presión: recortes de metas y un nuevo liderazgo

La acción de Procter & Gamble se desplomó hasta un mínimo de 52 semanas de 138,13 USD, situándose un 23% por debajo de su pico alcanzado en marzo de 2025. Paralelamente, varias entidades financieras de peso rebajaron sus objetivos de precio, mientras Shailesh Jejurikar inicia su primer periodo al frente de la compañía. ¿Podrá enderezar el rumbo en este contexto desafiante?

En las últimas semanas, cinco bancos de importancia han ajustado a la baja sus estimaciones. Wells Fargo redujo su objetivo de 170 a 158 USD, y JPMorgan Chase hizo lo propio, y pasó de 165 a 157 USD. También Deutsche Bank, Barclays y BNP Paribas Exane revisaron sus números.

Aun con estos recortes, el consenso de analistas permanece en una postura de compra moderada, con un objetivo medio de 170,81 USD, lo que implica un potencial de subida cercano al 22%. Esta cautela refleja un entorno desafiante para el consumo, mayores costos de insumos y una competencia cada vez más intensa de marcas propias más económicas.

En el apartado de inversores institucionales, algunos participantes han reducido posiciones. Greenleaf Trust vendió más de 20.000 acciones en el tercer trimestre de 2025, registrando una caída del 22%. Por su parte, OneAscent Financial Services redujo su posición en un 67%.

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Liderazgo en tiempos turbulentos

El 1 de enero de 2026, Shailesh Jejurikar asumió como nuevo director ejecutivo, sucediendo a Jon Moeller, quien pasa a ser Executive Chairman. El equipo directivo se enfrenta a un entorno retador: el crecimiento orgánico de ingresos ronda apenas el 2%, cifra insuficiente para ganar confianza entre los inversores.

La prueba definitiva llegará el 22 de enero, cuando se presenten las cifras del segundo trimestre del año fiscal 2026. Los analistas esperan un beneficio por acción (EPS) de 1,87 USD (frente a 1,88 USD del año anterior) y unos ingresos de 22,36 mil millones de USD (un aumento del 2,2%). Para el cierre del año fiscal, se estima un EPS entre 6,99 y 7,00 USD, lo que representaría una mejora de apenas el 2,3%.

Valoración y fortaleza de la rentabilidad

La firma cotiza a un ratio precio-beneficio (P/E) de 20,5, por debajo de su promedio histórico, con una rentabilidad por dividendo del 3%. Procter & Gamble ostenta la distinción de Dividend King, con 68 años consecutivos de aumentos en el dividendo. Sus métricas de rentabilidad muestran un margen neto del 19,9% y un ROE del 31,8%.

Sin embargo, el entorno de mercado continúa siendo exigente. Las acciones de consumo básico figuraron entre los sectores más débiles en 2025, en contraste con el impulso de las tecnológicas. Jejurikar tendrá que demostrar que puede acelerar el crecimiento y preservar las señales de mejora de márgenes frente a aranceles e inflación.

Las próximas cifras del 22 de enero servirán como primera señal de si la nueva gestión es capaz de revertir la inercia y restaurar la confianza de analistas e inversores.

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