Salesforce ante el examen de la inteligencia artificial: un modelo de negocio en la balanza

El próximo informe de resultados de Salesforce no será uno más. La compañía ha fijado la publicación de sus cifras del cuarto trimestre y del ejercicio completo para el miércoles 25 de febrero de 2026, tras el cierre del mercado estadounidense. La conferencia telefónica con la dirección está programada para las 17:00 horas (ET) del mismo día. Este momento es crucial, ya que la industria del software se enfrenta a una redefinición profunda impulsada por el auge de la llamada inteligencia artificial agentica.

La pregunta que sobrevuela a Salesforce, y a sus inversores, es fundamental: ¿podrá mantener su tradicional modelo de precios basado en "asientos" o licencias por usuario en un entorno donde la IA automatiza cada vez más tareas? El temor del mercado es que esta automatización reduzca la demanda de suscripciones clásicas, ejerciendo presión sobre los ingresos recurrentes. Esta narrativa ha pesado sobre las valoraciones del sector tecnológico desde comienzos de año.

La cotización de Salesforce refleja esta tensión. En el plazo de 30 días, la acción ha registrado una caída del -24,14%, situándose muy cerca de su mínimo de los últimos 52 semanas.

Un contrato multimillonario aporta estabilidad

En medio de este escenario, una noticia reciente actúa como un contrapeso significativo. A principios de febrero, se supo que Salesforce aseguró un contrato de servicios en la nube con el ejército de los Estados Unidos cuyo valor asciende a aproximadamente 5.600 millones de dólares.

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La importancia de este acuerdo va más allá de su magnitud económica. Los contratos a largo plazo con el sector público proporcionan una mayor visibilidad y predictibilidad a los flujos de ingresos. Además, refuerzan la credibilidad de la infraestructura cloud de la empresa en entornos que exigen los máximos estándares de seguridad. Este ingreso estable puede compensar posibles fluctuaciones o retrasos en los presupuestos de tecnología del sector privado, mientras las empresas experimentan con implementaciones de IA.

Las expectativas para el próximo anuncio

El foco inmediato está en el próximo reporte financiero. Según el consenso de analistas recogido por Zacks Investment Research, se espera que Salesforce reporte un beneficio por acción (EPS) de alrededor de 3,05 dólares para el trimestre en revisión.

Paralelamente, y como es habitual, se han registrado movimientos rutinarios de acciones entre los directivos. Documentos de la SEC (el Formulario 4, con fecha 2 de febrero) muestran que un miembro del directorio recibió 1.766 unidades de acciones restringidas (RSUs) el 1 de febrero. Estas unidades se irán liberando trimestralmente a lo largo de 2026, siempre que el directivo permanezca en la compañía, un mecanismo estándar en la compensación ejecutiva.

Datos clave a seguir:
* Fecha de resultados: Miércoles, 25 de febrero de 2026.
* Beneficio por acción esperado (consenso): 3,05 dólares.
* Contrato relevante: 5.600 millones de dólares con el ejército de EE.UU.

En definitiva, el anuncio del 25 de febrero se convierte en una prueba de esfuerzo para la estrategia de Salesforce. Las cifras no solo validarán el rendimiento operativo reciente, sino que ofrecerán pistas vitales sobre la capacidad de la empresa para adaptar y defender su modelo de negocio en una era dominada por la inteligencia artificial.

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