Salesforce: Un contrato multimillonario con el ejército de EE.UU. llega en un momento clave

La acción de Salesforce, que cotiza cerca de sus mínimos anuales, recibe un impulso noticioso de primer orden: un acuerdo por valor de miles de millones con el ejército de los Estados Unidos. Los inversores se preguntan ahora si este importante pedido será suficiente para sostener el precio, que ha mostrado debilidad reciente, o al menos para frenar su tendencia bajista.

Antes de profundizar en el nuevo contrato, es esencial entender la situación actual de la compañía en los mercados. Ayer, la acción cerró en 228,58 dólares estadounidenses, un nivel que se sitúa apenas por encima del mínimo de los últimos 52 semanas, establecido en aproximadamente 219 dólares. En el último año, el título ha registrado una caída de entre el 34% y el 35%, un desempeño muy inferior al del amplio sector tecnológico.

Esta debilidad en la cotización es particularmente llamativa porque no se deriva de malos resultados trimestrales. De hecho, en el tercer trimestre del ejercicio fiscal 2026, Salesforce superó las expectativas de los analistas:
* El beneficio ajustado por acción (non-GAAP) fue de 3,25 dólares, por encima de la previsión de 2,86 dólares.
* Los ingresos alcanzaron los 10.260 millones de dólares, lo que supone un incremento del 9% interanual.

La capitalización de mercado del gigante del software se sitúa en torno a los 213.000 millones de dólares. El consenso entre los analistas sigue siendo favorable, con una recomendación promedio de "Compra Moderada" y un precio objetivo medio de 324,51 dólares.

El acuerdo estratégico: 5.600 millones con el Pentágono

El principal catalizador positivo es la confirmación de un megacontrato con el ejército de EE.UU. Se trata de un acuerdo tipo IDIQ (Indefinite Delivery/Indefinite Quantity) con una vigencia de diez años y un volumen potencial de 5.600 millones de dólares.

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La ejecución correrá a cargo de la filial Missionforce National Security (Computable Insights LLC). El objetivo del proyecto es modernizar las estructuras y los procesos del ejército mediante la aplicación de tecnologías de datos y computación en la nube. Este contrato envía una señal potente: los clientes del sector público continúan confiando en la infraestructura de Salesforce incluso en un entorno macroeconómico más complejo.

Movimientos de inversores y estrategia corporativa

La actividad de los grandes inversores institucionales durante el tercer trimestre de 2025 presenta un panorama diverso:
* Aumentaron sus posiciones:
* EPG Wealth Management LLC incrementó su participación en un 64,6%, adquiriendo 5.020 acciones adicionales.
* Federated Hermes Inc. elevó su tenencia en un 85,3%.
* Redujeron su exposición:
* The Bank of New York Mellon Corp disminuyó su posición en un 2,3%, vendiendo 136.470 títulos. No obstante, mantiene una cartera muy sustancial valorada en más de 1.300 millones de dólares.

Por parte de la empresa, Salesforce sigue trabajando en la integración de sus adquisiciones recientes. Como muestra de ello, ayer asignó paquetes de acciones a empleados procedentes de las firmas Apromore, Spindle AI e Informatica bajo el Inducement Equity Incentive Plan. Esta maniobra busca retener a talento clave de estas compañías absorbidas, vinculándolo a la empresa a largo plazo.

Perspectivas y factores a monitorizar

El foco en los próximos meses se centrará en dos aspectos fundamentales:
1. La velocidad y eficiencia con la que el contrato con el ejército estadounidense se traduzca en ingresos y beneficios tangibles para la compañía.
2. La capacidad de Salesforce para acelerar su ritmo de crecimiento de ingresos, que en el último trimestre fue del 9%, superando esa barrera.

Queda por ver si la acción logrará estabilizarse mientras opera en la proximidad de su mínimo anual, especialmente cuando su desempeño sigue siendo claramente peor que el del sector tecnológico a pesar de haber batido las estimaciones de beneficios.

Datos clave resumidos

• Nuevo contrato: 5.600 millones de dólares, 10 años, con el ejército de EE.UU.
• Cotización actual: 228,58 USD (cierre de ayer).
• Rango 52 semanas: 218,96 - 367,09 USD.
• T3 FY2026: BPA de 3,25 USD (superó expectativas), ingresos de 10.260M USD (+9%).
• Capitalización bursátil: ~213.000M USD.
• Consenso analistas: "Compra Moderada", precio objetivo medio 324,51 USD.

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