SDAX: PNE refinanziert sich

PNE AG nutzt das aktuelle Marktfenster. Der Windpark-Entwickler aus Cuxhaven begibt eine neue Unternehmensanleihe — und greift dabei gleich die bestehende Anleihe von 2022 an.

Neue Anleihe mit klarem Ziel

Das geplante Volumen beträgt bis zu 65 Millionen Euro, die Laufzeit läuft bis Juni 2031. Den Zinssatz will das Unternehmen am 11. Juni final festlegen — die Spanne liegt zwischen 6,75 und 7,75 Prozent. Das Angebot richtet sich an institutionelle Investoren wie auch an Privatanleger in Deutschland, Österreich und Luxemburg. Die Zeichnungsfrist beginnt morgen.

Parallel dazu läuft ein Umtauschangebot für Inhaber der bestehenden Anleihe 2022/2027. Wer tauscht, erhält je eingetauschter Anleihe ein neues Papier plus einen Barausgleich von 12,50 Euro sowie anteilige Stückzinsen. Die Frist für dieses Umtauschangebot endet am 9. Juni.

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Strategie hinter der Emission

Es ist bereits die vierte Anleihe, die PNE in den vergangenen 13 Jahren begibt. CEO Heiko Wuttke sieht darin ein Fundament für weitere Wachstumsoptionen: Die Mittel sollen in die Projektentwicklung und Zwischenfinanzierung von Windparks fließen — Kernelemente der Strategie "Focus & Deliver".

Der eigentliche Antrieb hinter der Transaktion ist die frühzeitige Refinanzierung. Die bestehende Anleihe 2022/2027 wäre erst in knapp einem Jahr fällig. PNE zieht das Timing vor und verbessert damit die Fälligkeitsstruktur des Fremdkapitals. Das EBITDA aus der eigenen Stromerzeugung ist laut Unternehmensangaben seit der letzten Emission deutlich gestiegen — ein Argument, das beim Pricing des neuen Papiers helfen dürfte.

Ebenfalls aus dem SDAX meldet sich tonies SE: Der Spielzeughersteller lädt zum Kapitalmarkttag am 18. Juni nach London ein. Neben Einblicken in Toniebox 2 und die neue Produktlinie Tonieplay soll dort eine aktualisierte Mittelfrist-Guidance vorgestellt werden — ein Termin, der für Investoren konkrete Orientierung bringen könnte.

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