SK Hynix: el beneficio se dispara un 405% y Macquarie eleva el objetivo un 61% ante la persistente escasez de HBM

SK Hynix vive un momento sin precedentes. El apetito por las memorias de alto ancho de banda (HBM) ha inflado su beneficio operativo hasta los 37 billones de wones, un 405% más que el año anterior, con un margen del 72% que supera incluso al de Nvidia. La capitalización bursátil, que oscila entre 942.000 y 948.000 millones de dólares, roza el billón, un umbral que en Corea del Sur solo ha traspasado Samsung Electronics.

La firma Macquarie ha respondido elevando el precio objetivo de la acción un 61%, hasta 2.900.000 wones. Los analistas Daniel Kim y Jacob Kim fundamentan la revisión en una escasez de memoria HBM que, según su modelo, se prolongará más allá de 2027. La valoración se apoya en seis veces el beneficio esperado por acción, y la entidad suma como catalizadores un próximo ADR en Estados Unidos y una previsible devolución de capital mediante recompras por valor de unos 250 billones de wones.

Los precios contractuales del HBM subirán más de un 50% en 2027, según Macquarie, al tiempo que el crecimiento del bit en DRAM se frenará hasta cerca del 20% en 2028, lo que tensa aún más la oferta. En los últimos 30 días, la acción ya se ha revalorizado un 78,6% y desde enero acumula un avance del 191%.

Para afrontar la demanda, SK Hynix acelera la expansión en el complejo de Yongin, donde la segunda fase de la primera fábrica arrancará en agosto de 2026. La inversión de la primera fase asciende a 31 billones de wones, y el clúster completo, con cuatro factorías, aspira a convertirse en el nodo central del HBM. Toda la capacidad de HBM para el año en curso está vendida.

Acciones de SK Hynix: ¿Comprar, mantener o vender? Descarga gratuita de tu análisis de SK Hynix - Obtén la respuesta que andabas buscando.

La competencia, no obstante, se prepara. Samsung se ha cualificado para la plataforma Vera-Rubin de Nvidia, aunque todavía arrastra problemas de rendimiento en los módulos HBM4, mientras que SK Hynix ya alcanza una tasa de aprovechamiento del 80% en sus DRAM. Si Samsung logra iniciar la producción en masa de HBM4 en la segunda mitad de 2026, la cuota de SK Hynix podría caer al 50-60%, según los analistas.

En el frente estratégico, el presidente de SK Hynix, Kwak Noh-jung, se ha reunido con Bill Gates y Satya Nadella en la cumbre de consejeros delegados de Microsoft en Redmond. La compañía suministrará HBM3e para el chip Maia 200, dotado de 216 GB de memoria, y cubre aproximadamente dos tercios de las necesidades de HBM4 para la plataforma Vera-Rubin de Nvidia, cuya producción en masa comenzó en febrero de 2026.

El éxito financiero está transformando el mercado laboral surcoreano. SK Hynix se ha convertido en el empleador más codiciado, por delante de Hyundai y Samsung, gracias a los bonus extraordinarios previstos. El planea repartir el 10% de los beneficios entre la plantilla, lo que, con un beneficio operativo anual en el entorno de los tres dígitos en billones de wones, se traduce en primas récord. Las carreras universitarias con garantía de empleo atraen ya más solicitudes que las facultades de Medicina.

¿SK Hynix en un punto de inflexión? Este análisis revela lo que los inversores deben saber ahora.

Macquarie confía en que el poder de fijación de precios se mantenga mientras el cuello de botella del HBM persista. Un elemento adicional a corto plazo: la huelga de 18 días prevista en Samsung a partir del 21 de mayo podría desviar pedidos hacia SK Hynix. La ecuación, en todo caso, es clara: mientras la escasez domine, la compañía conservará la sartén por el mango.

SK Hynix: ¿Comprar o vender? El nuevo Análisis de SK Hynix del 15 de mayo tiene la respuesta:

Los últimos resultados de SK Hynix son contundentes: Acción inmediata requerida para los inversores de SK Hynix. ¿Merece la pena invertir o es momento de vender? En el Análisis gratuito actual del 15 de mayo descubrirá exactamente qué hacer.

SK Hynix: ¿Comprar o vender? ¡Lee más aquí!

es | KR7000660001 | HYNIX | boerse | 69338011 |