EQS-Adhoc: SM Wirtschaftsberatungs AG: Geschäftszahlen für das erste Halbjahr des Geschäftsjahres 2026 (HGB, untestiert), geplante ratierliche Veräußerung einer Beteiligung und beabsichtigtes öffentliches Aktien (deutsch)

SM Wirtschaftsberatungs AG: Geschäftszahlen für das erste Halbjahr des Geschäftsjahres 2026 (HGB, untestiert), geplante ratierliche Veräußerung einer Beteiligung und beabsichtigtes öffentliches Aktien

EQS-Ad-hoc: SM Wirtschaftsberatungs AG / Schlagwort(e): Geschäftszahlen /
Halbjahr/Kapitalmaßnahmen / Sonstige
SM Wirtschaftsberatungs AG: Geschäftszahlen für das erste Halbjahr des
Geschäftsjahres 2026 (HGB, untestiert), geplante ratierliche Veräußerung
einer Beteiligung und beabsichtigtes öffentliches Aktien



28.07.2026 / 22:36 CET/CEST
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Geschäftszahlen für das erste Halbjahr des Geschäftsjahres 2026 (HGB,
untestiert), geplante ratierliche Veräußerung einer Beteiligung und
beabsichtigtes öffentliches Aktienrückkaufangebot



  * Mieterträge der SMW mit ca. 0,20 Mio. EUR deutlich gestiegen
    (vergleichbarer Vorjahreswert: ca. 0,08 Mio. EUR)



  * Ergebnis nach Steuern ca. - 0,43 Mio. EUR (Vorjahreshalbjahr: ca. - 0,09
    Mio. EUR); vor außerplanmäßigen Abschreibungen auf Finanzanlagen von ca.
    0,51 Mio. EUR leicht positives Ergebnis von ca. + 0,08 Mio. EUR



  * Vor Bewertungs- und Veräußerungseffekten Ergebnis von ca. - 0,06 Mio. EUR



  * Eigenkapitalquote ca. 63,9 % (31.12.2025: 63,5 %) bei einer Bilanzsumme
    von ca. 21,2 Mio. EUR



  * Erster Schritt zur Hebung stiller Reserven umgesetzt: Teilveräußerung
    einer größeren Beteiligung mit Buchgewinn von ca. 0,19 Mio. EUR



  * Bauträgerprojekt Zuckerbergstraße 80 in Stuttgart (Steinhaldenfeld) in
    der Realisierung; Vertriebsstart der Eigentumswohnungen im August 2026



  * Ratierliche Veräußerung weiterer Anteile an einer Beteiligung über bis
    zu drei Jahre geplant; verbleibendes Ertragspotenzial ca. 2 Mio. EUR



  * Vorstand beabsichtigt, dem Aufsichtsrat ein öffentliches Rückkaufangebot
    über bis zu 60.000 eigene Aktien zu 4,60 EUR je Aktie vorzuschlagen



Ergebnis
Die SM Wirtschaftsberatungs Aktiengesellschaft (nachfolgend "SMW") weist für
das erste Halbjahr des Geschäftsjahres 2026 ein Ergebnis nach Steuern von
ca. - 0,43 Mio. EUR aus (Vorjahreshalbjahr: ca. - 0,09 Mio. EUR).



Das Ergebnis ist maßgeblich durch Bewertungsanpassungen geprägt. Auf
Finanzanlagen wurden außerplanmäßige Abschreibungen von ca. 0,51 Mio. EUR
vorgenommen; vor diesen Abschreibungen ergibt sich ein leicht positives
Ergebnis von ca. + 0,08 Mio. EUR.



Hinzu kommt eine außerplanmäßige Abschreibung von ca. 0,05 Mio. EUR auf eine
Bestandsimmobilie in Sachsen-Anhalt. Die Gesellschaft hat dieses Objekt
veräußert; der vereinbarte Kaufpreis lag unter dem bisherigen Buchwert,
weshalb der Wertansatz entsprechend angepasst wurde. Der Übergang von
Besitz, Nutzen und Lasten steht noch aus; der Mittelzufluss wird noch im
Jahr 2026 erwartet.



Gegenläufig enthält das Ergebnis einen Gewinn von ca. 0,19 Mio. EUR aus der
Veräußerung eines Teils der von der SMW gehaltenen Anteile an einer größeren
Beteiligung. Vor Bewertungs- und Veräußerungseffekten liegt das Ergebnis bei
ca. - 0,06 Mio. EUR.



Die Wertansätze der Anteile an der Tochtergesellschaft SM Capital
Aktiengesellschaft ("SMC") und am Mutterunternehmen RCM Beteiligungs
Aktiengesellschaft ("RCM") wurden zum 30. Juni 2026 insbesondere durch das
erhöhte Zinsniveau angepasst. Der höhere Kapitalisierungszins mindert den
Ertragswert der Beteiligungen. Die operativen Erträge beider Gesellschaften
sind hiervon unberührt. Insbesondere in der SMC entwickeln sich die
operativen Erträge, vor allem die Kalt-Mieterträge, gut.



Die Eigenkapitalquote der SMW liegt zum 30. Juni 2026 bei ca. 63,9 %
(31.12.2025: 63,5 %) bei einer Bilanzsumme von ca. 21,2 Mio. EUR. Die
Gesellschaft verfügt damit weiterhin über eine im Branchenvergleich
überdurchschnittliche Eigenkapitalausstattung, die ihr auch im aktuellen
Marktumfeld unternehmerische Flexibilität sichert.



Mieterträge und Vermietungsstand
Die Kalt-Mieterträge der SMW haben sich im ersten Halbjahr 2026 auf ca. 0,20
Mio. EUR deutlich erhöht (vergleichbarer Vorjahreswert: ca. 0,08 Mio. EUR).
Nahezu der gesamte Anstieg entfällt auf die 2025 erworbene Gewerbeimmobilie
in Fellbach, die nunmehr ganzjährig zur Miete beiträgt. In den Mieterträgen
sind ca. 0,02 Mio. EUR aus der veräußerten Bestandsimmobilie enthalten, die
nach dem Übergang von Besitz, Nutzen und Lasten entfallen.



Zusammen mit der Tochtergesellschaft SMC ergeben sich annualisierte
Kaltmieten von ca. 0,85 Mio. EUR bei einer Vermietungsquote von über 90 %.
Wesentliche Mietausfälle waren im ersten Halbjahr 2026 nicht zu verzeichnen.



Projektentwicklung
Beim Bauträgerprojekt Zuckerbergstraße 80 in Stuttgart (Steinhaldenfeld)
wurde Ende Juni 2026 mit dem Bau begonnen. Der Vertriebsstart der
Eigentumswohnungen wird im August 2026 erwartet.



Beim zweiten Projekt in Bietigheim-Bissingen hat die Gesellschaft Gestaltung
und Aufteilung der Reihenhäuser überarbeitet und lässt den Bauantrag derzeit
fertigstellen. Die daraus folgende Verschiebung des für den Sommer 2026
angekündigten Vertriebsstarts nimmt der Vorstand zugunsten eines besseren
Preis-Leistungsverhältnisses und einer besseren Vermarktbarkeit in Kauf.



Marktumfeld
Das Umfeld hat sich im Verlauf des zweiten Quartals 2026 stabilisiert. Der
ifo Geschäftsklimaindex stieg im Juli 2026 auf 86,6 Punkte nach 85,7 Punkten
im Juni; im Bauhauptgewerbe verbesserten sich sowohl die Lageurteile als
auch die Erwartungen, und es klagten weniger Unternehmen über fehlende
Aufträge. Auch die Preise für Wohnimmobilien haben weiter angezogen: Der
Häuserpreisindex lag im ersten Quartal 2026 um 1,4 % über dem
Vorjahresquartal und um 0,3 % über dem Vorquartal.



Gleichwohl bleiben die Rahmenbedingungen anspruchsvoll. Das Zinsniveau ist
erhöht. Konditionen für Immobilienfinanzierungen mit zehnjähriger
Zinsbindung bewegen sich im Juli 2026 um die Vier-Prozent-Marke und
reagieren spürbar auf die geopolitischen Entwicklungen im Nahen Osten. Ein
anhaltend hohes Zinsniveau wirkt über den Kapitalisierungszins unmittelbar
auf die Bewertung des Immobilien- und Beteiligungsbestandes und über die
Finanzierbarkeit auf die Nachfrage.



Die Preisdynamik hat sich zudem verlangsamt: Nach + 3,2 % im dritten und +
2,6 % im vierten Quartal 2025 lag der Zuwachs im ersten Quartal 2026 bei +
1,4 %. Die Entwicklung verläuft dabei regional sehr unterschiedlich.



Der Markt für Wohneigentum bleibt ein Käufermarkt. Erwerbsinteressenten
treten mit hoher Preissensitivität, längeren Entscheidungszeiträumen und
gestiegenen Eigenkapitalanforderungen auf; Kaufpreisverhandlungen und
Sonderwünsche prägen den Vertrieb. Hinzu kommen fehlende verlässliche
wohnungs- und energiepolitische Rahmenbedingungen, die die Zurückhaltung
potenzieller Käufer verstärken. Für Bauträger wirkt sich dies auf
Vertriebsgeschwindigkeit und erzielbare Quadratmeterpreise aus.



Auf der Kostenseite bleibt der Druck bestehen. Die Baupreise für Wohngebäude
lagen im Mai 2026 um 2,4 % über dem Niveau vom Februar 2026 (Quelle:
Statistisches Bundesamt). Der Vorstand steuert dem durch frühzeitige Vergabe
und Festpreisvereinbarungen entgegen, kann eine Belastung der Projektmargen
jedoch nicht ausschließen, wenngleich solche bisher nicht erwartet werden.



Hebung stiller Reserven
Der Vorstand hat im ersten Halbjahr 2026 einen ersten Schritt zur Hebung
stiller Reserven umgesetzt und einen Teil seiner Anteile an einer größeren
Beteiligung veräußert. Der Veräußerungserlös betrug ca. 0,31 Mio. EUR bei
einem Buchgewinn von ca. 0,19 Mio. EUR.



Der Vorstand plant, diesen Weg fortzusetzen und innerhalb der nächsten drei
Jahren ratierlich weitere Anteile an dieser Beteiligung zu veräußern. Auf
Basis der zuletzt bekanntgegebenen Bewertungen schätzt der Vorstand das
verbleibende Ertragspotenzial auf ca. 2 Mio. EUR. Zeitpunkt, Umfang und
Ergebnisbeitrag der weiteren Veräußerungen hängen von der Marktlage und
Entscheidungen der Beteiligungsgesellschaft ab und stehen nicht fest.



Beabsichtigtes öffentliches Aktienrückkaufangebot
Der Vorstand beabsichtigt, dem Aufsichtsrat in dessen nächster Sitzung
vorzuschlagen, ein freiwilliges öffentliches Rückkaufangebot an alle
Aktionäre über bis zu 60.000 eigene Aktien zu einem Preis von 4,60 EUR je
Aktie aufzulegen. Das Gesamtvolumen beliefe sich auf bis zu 276.000 EUR. Zweck
des Erwerbs ist die Einziehung der Aktien; ein Beschluss des Aufsichtsrats
liegt noch nicht vor. Die Gesellschaft wird über das Ergebnis der
Aufsichtsratssitzung gesondert informieren.



Die RCM Beteiligungs AG als Konzernmuttergesellschaft würde im Rahmen des
Rückkaufangebots keine Aktien einreichen.



Beginn und Umfang des Angebots stehen unter dem Vorbehalt der rechtlichen
Möglichkeit und der Liquiditätslage der Gesellschaft.



Ausblick
Für den weiteren Verlauf des Geschäftsjahres 2026 stehen der Vertriebsstart
in Stuttgart (Steinhaldenfeld), die Fortführung des Genehmigungsverfahrens
in Bietigheim-Bissingen, die verstärkte Akquise neuer Bauvorhaben sowie die
Fortsetzung der ratierlichen Veräußerungen im Vordergrund.



Veränderungen des Zinsniveaus oder zentraler Bewertungsparameter wie auch
eine Verschlechterung der Konjunktur können sich wesentlich auf die
Wertansätze der Beteiligungen an RCM und SMC, auf das Bewertungsniveau des
Immobilienbestandes, auf die Beteiligungserträge sowie auf die
Transaktionsmöglichkeiten der Gesellschaft auswirken.



Kontakt IR und PR und mitteilende Person:
Martin Schmitt, Vorstand
SM Wirtschaftsberatungs Aktiengesellschaft
Fronäckerstraße 34, 71063 Sindelfingen
Tel.: +49 (0) 7031 - 469 09 60
E-Mail: info@smw-ag.de



Impressum:
SM Wirtschaftsberatungs Aktiengesellschaft
Fronäckerstraße 34, 71063 Sindelfingen
www.smw-ag.de, info@smw-ag.de
Tel.: +49 (0) 7031 469 09 60
HRB-Nr. 244984 AG Stuttgart, USt.-IdNr.: DE211264389
Vorstand: Martin Schmitt (Vors.), Steve Möhler
Aufsichtsratsvorsitzender: Reinhard Voss



Disclaimer:
Sofern in dieser Mitteilung zukunftsbezogene, also Absichten, Erwartungen,
Annahmen oder Vorhersagen enthaltende Aussagen gemacht werden, basieren
diese auf den gegenwärtigen Erkenntnissen der SM Wirtschaftsberatungs AG.
Zukunftsbezogene Aussagen sind naturgemäß Risiken und Unsicherheitsfaktoren
unterworfen, die dazu führen können, dass die tatsächliche Entwicklung
erheblich von der erwarteten abweicht. Diese Mitteilung stellt keine
Aufforderung zum Kauf der Aktie der SM Wirtschaftsberatungs AG dar. Die
Aktien der SM Wirtschaftsberatungs AG dürfen nicht in den Vereinigten
Staaten oder 'U.S. persons' (wie in Regulation S des U.S. amerikanischen
Securities Act of 1933 in der jeweils gültigen Fassung (der 'Securities
Act') definiert) oder für Rechnung von U.S. persons angeboten oder verkauft
werden.




Ende der Insiderinformation



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   Sprache:        Deutsch
   Unternehmen:    SM Wirtschaftsberatungs AG
                   Fronäckerstraße 34
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                   Deutschland
   Telefon:        +49 (0)70 31 - 46909-60
   E-Mail:         info@smw-ag.de
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   Börsen:         Freiverkehr in Düsseldorf, Frankfurt (Basic Board),
                   Stuttgart, Tradegate BSX
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   EQS News ID:    2373090





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