Tesla Aktie: Quartalsbericht am 22. Juli

Anleger blicken in dieser Woche mit großer Spannung auf die US-Berichtssaison, wobei die Zahlen von Tesla am kommenden Mittwochabend nach US-Börsenschluss im Zentrum der Aufmerksamkeit stehen. Während der Elektroautohersteller für das zweite Quartal 2026 bereits einen Auslieferungsrekord von 480.126 Fahrzeugen gemeldet hat, verlagert sich die Debatte am Markt nun auf die Profitabilität und die langfristige technologische Ausrichtung des Konzerns.

Erwartungen an die Bilanz und Margendruck

Für den Quartalsbericht am 22. Juli erwarten Analysten im Konsens einen bereinigten Gewinn pro Aktie von etwa 0,54 US-Dollar bei einem Umsatz von rund 26,4 Milliarden US-Dollar. Die Einschätzungen der Banken gehen jedoch weit auseinander. Während die Analysten von Morgan Stanley ein Kursziel von 417 US-Dollar veranschlagen, zeigt sich die Deutsche Bank mit einer Gewinnschätzung von nur 0,36 US-Dollar pro Aktie deutlich vorsichtiger. Wells Fargo bleibt mit einem Kursziel von 130 US-Dollar sogar ausgesprochen skeptisch.

Ein entscheidender Faktor für die Marktreaktion wird die Bruttomarge im Automobilbereich ohne Berücksichtigung von Emissionsgutschriften sein. Nachdem diese im ersten Quartal bei 12,5 Prozent lag, hoffen Investoren nun auf eine Stabilisierung oder Erholung in Richtung der 18-Prozent-Marke. Neben den reinen Fahrzeugverkäufen lieferte die Energiesparte einen Lichtblick: Mit 13,5 Gigawattstunden (GWh) erreichte Tesla hier einen neuen Rekord bei den installierten Speichersystemen, was einem Wachstum von rund 40 Prozent gegenüber dem Vorjahr entspricht.

Robotaxi und der Optimus-Zeitplan

Tesla treibt den Wandel weg vom reinen Automobilhersteller hin zu einem Unternehmen für Künstliche Intelligenz und Robotik massiv voran. Die geplanten Investitionsausgaben (Capex) für das Jahr 2026 wurden auf 25 Milliarden US-Dollar angehoben, um die Entwicklung von Projekten wie dem Cybercab und dem humanoiden Roboter Optimus zu beschleunigen. Medienberichten zufolge soll die Produktion des Optimus-Roboters in einer extrem langsamen Anfangsphase bereits Ende Juli oder im August im Werk in Fremont starten.

Das offizielle Ziel für das Jahr 2026 liegt bei 50.000 bis 100.000 Einheiten. Der Roboter besteht aus rund 10.000 Einzelkomponenten und nutzt den neuen AI5-Chip, der auf einer 2-Nanometer-Technologie basiert. Parallel dazu wird der Roll-out des Robotaxi-Dienstes beobachtet, der bereits in fünf Märkten, darunter Miami, aktiv ist. Analysten achten hierbei besonders auf die Skalierbarkeit und die Akzeptanz der Full Self-Driving-Software (FSD), die zuletzt etwa 1,28 Millionen Abonnenten verzeichnete.

Expansionspläne in der Gigafactory Berlin

Trotz eines herausfordernden Marktumfelds in Europa setzt Tesla auf einen massiven Ausbau seiner Kapazitäten in Deutschland. Das Werk in Grünheide, das im Jahr 2025 bei einem Umsatz von 7,1 Milliarden Euro einen Nettogewinn von 77,1 Millionen Euro erzielte, soll seine Produktion signifikant steigern. Das Ziel für 2026 liegt bei 7.500 Fahrzeugen pro Woche, was einer Jahreskapazität von rund 375.000 Einheiten des Model Y entspricht.

Um dieses Wachstum zu stemmen, plant das Unternehmen die Einstellung von etwa 3.500 zusätzlichen Mitarbeitern. Zudem wird der Standort für die Batteriezellproduktion vorbereitet, wobei ein Produktionsstart für die erste Hälfte des Jahres 2027 anvisiert wird. Das Werk in Brandenburg beliefert mittlerweile über 30 verschiedene Märkte weltweit.

An der Börse spiegelt sich die Unsicherheit vor den Zahlen in einer erhöhten Volatilität wider. Die Aktie notiert aktuell bei 327,10 € und hat seit Jahresbeginn 16,72 % an Wert verloren. Damit liegt das Papier derzeit deutlich unter seinem 50-Tage-Durchschnitt von 354,24 €. Am Optionsmarkt wird für den Zeitraum nach der Veröffentlichung der Quartalszahlen eine Kursbewegung von etwa 7,6 Prozent in die eine oder andere Richtung eingepreist.

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