Utz Brands Aktie: Milliarden-Deal besiegelt

Ein Kurssprung von rund 88 Prozent im vorbörslichen Handel ist selten Zufall — bei Utz Brands steckt eine handfeste Übernahme dahinter. Der deutsche Snackhersteller Intersnack Group übernimmt den US-Konzern für 14,25 Dollar je Aktie in bar. Das ist keine vage Offerte, sondern eine unterzeichnete, endgültige Vereinbarung, die beide Unternehmen am Montag offiziell bestätigt haben.

Satte Prämie, klare Bewertung

Der Angebotspreis liegt rund 91 Prozent über dem Schlusskurs vom 20. Juli 2026 und bewertet Utz mit einem Unternehmenswert von etwa 2,9 Milliarden Dollar. Damit landet die Offerte fast exakt am 52-Wochen-Hoch von 14,67 Dollar — ein deutlicher Kontrast zum Jahrestief von 6,78 Dollar, das die Aktie zuvor erreicht hatte. Wer in den vergangenen Monaten auf fallende Kurse gesetzt hatte, wird von diesem Befreiungsschlag der Gründerfamilie kalt erwischt.

Finanziert wird der Kauf über eine Kombination aus rund 920 Millionen Dollar Barmitteln von Intersnack, einem neuen Terminkredit über 1,1 Milliarden Dollar sowie einer ABL-Kreditlinie von 250 Millionen Dollar. Hinzu kommt eine Rückbeteiligung der Rice- und Lissette-Familie, die einen Teil der Erlöse aus einer 44 Millionen Dollar schweren Einigung zur Steuerforderungsvereinbarung reinvestiert.

Gründerfamilie bleibt an Bord

Nach Abschluss der Transaktion gehört Utz je zur Hälfte der Rice- und Lissette-Familie und Intersnack Group — ein Modell, das eher einer Partnerschaft als einem klassischen Ausverkauf gleicht. Dylan Lissette übernimmt anschließend die Rolle des Executive Chair, die Notierung an der NYSE endet. Ein aus unabhängigen Direktoren gebildeter Sonderausschuss hatte die Offerte gegen andere strategische Optionen abgewogen und empfahl sie einstimmig dem Board, das ebenfalls einstimmig zustimmte.

Die Rice- und Lissette-Familie sowie weitere verbundene Aktionäre haben sich bereits verpflichtet, rund 42 Prozent der Stimmrechte für den Deal einzusetzen. Für Intersnack, das 2025 einen Umsatz von etwa 5 Milliarden Dollar erzielte, ist es der erste größere Einstieg in den US-Snackmarkt.

Der Zeitplan ist konkret: Der Abschluss wird für das vierte Quartal 2026 erwartet, vorbehaltlich der Zustimmung der Aktionäre und der üblichen regulatorischen Freigaben. Bis dahin dürfte sich der Kurs eng am Barangebot von 14,25 Dollar orientieren — die eigentliche Kursreaktion hat der Markt bereits vorweggenommen.

de | US9180901012 | UTZ | boerse | 69822186 |