VanEck Dividend Leaders: 3. Juni Ex-Tag

Europas größter Dividenden-ETF wächst weiter. Der VanEck Morningstar Developed Markets Dividend Leaders UCITS ETF (TDIV) verwaltet inzwischen 8,1 Milliarden Euro — ein neues Allzeithoch. Wer nach einem einkommensorientierten Aktien-ETF sucht, kommt an diesem Fonds kaum vorbei.

Rendite weit über dem Kategoriedurchschnitt

Das Jahr 2026 läuft für TDIV bislang gut. Die Gesamtrendite liegt seit Jahresbeginn bei 10,74 Prozent. Über fünf Jahre erzielte der Fonds annualisiert 17,9 Prozent — deutlich mehr als der Kategorieindex mit 15,4 Prozent und der Durchschnitt vergleichbarer Fonds mit 8,3 Prozent.

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis liegt bei 15,41, die Dividendenrendite bei 3,32 Prozent. Mit einem Beta von 0,87 schwankt der ETF weniger als der breite Markt. Morningstar bewertet den Investmentprozess als "Above Average" und platziert den Fonds über einen, drei und fünf Jahre im obersten Zehntel seiner Vergleichsgruppe.

Ein Dividendenfilter gegen die Value-Trap

Das Herzstück des ETF ist sein mehrstufiger Auswahlprozess. Eine Aktie kommt nur ins Portfolio, wenn ihre Dividende heute mindestens so hoch ist wie vor fünf Jahren. Die Ausschüttungsquote darf 75 Prozent nicht überschreiten. Kein Einzeltitel darf mehr als 5 Prozent des Portfolios ausmachen, kein Sektor mehr als 40 Prozent.

Der zugrundeliegende Morningstar-Index enthält die 100 Aktien mit der höchsten Dividendenrendite, die diese Kriterien erfüllen. Die Gewichtung richtet sich nach der absolut ausgeschütteten Dividendensumme — nicht nach Marktkapitalisierung. Hinzu kommen ESG-Filter. Das Portfolio wird halbjährlich im Juni und Dezember neu zusammengestellt.

Die größten Sektorpositionen sind Finanzwerte mit 30,46 Prozent und Energierohstoffe mit 21,49 Prozent.

Ausschüttung und Kosten

Im Juni zahlte TDIV eine Dividende von 0,81 Euro je Anteil aus. Wer den Ex-Dividende-Tag am 3. Juni verpasste, ging leer aus. In den vergangenen zwölf Monaten schüttete der Fonds insgesamt 1,65 Euro aus. Das durchschnittliche Dividendenwachstum der letzten drei Jahre beträgt 16,89 Prozent. Die nächste Ausschüttung ist für September geplant.

Bei den Kosten liegt TDIV mit einer jährlichen Gebühr von 0,38 Prozent im günstigsten Fünftel seiner Morningstar-Kategorie. Der Median dort liegt bei 1,06 Prozent. Zum Vergleich: Der Vanguard FTSE All-World High Dividend Yield ETF (VHYL) kostet 0,29 Prozent, der iShares STOXX Global Select Dividend 100 ETF 0,46 Prozent. TDIV liegt dazwischen — bietet aber als einziger ETF weltweit Zugang zum Morningstar Developed Markets Large Cap Dividend Leaders Screened Select Index.

Neue Schwester für Thesaurierer

VanEck hat die TDIV-Familie im April um einen zweiten Fonds erweitert. Der VanEck Morningstar Developed Markets ex-US Dividend Leaders UCITS ETF (TDVX) startete am 23. April an der Deutschen Börse und der London Stock Exchange. Er folgt denselben Indexregeln, schließt aber US-Aktien aus und thesauriert Erträge automatisch.

Warum ein separater Fonds statt einer thesaurierenden Anteilsklasse von TDIV? TDIV ist in den Niederlanden domiziliert. Das verschafft niederländischen Anlegern einen Quellensteuer-Vorteil — macht aber eine thesaurierende Anteilsklasse regulatorisch und steuerlich schwierig. TDVX verwaltete zum 23. Juni 9,8 Millionen US-Dollar. Der neue Fonds steckt noch in der Anfangsphase, während TDIV weiter das Gros des einkommensorientierten Kapitals anzieht.

de | NL0011683594 | VANECK | boerse | 69622490 |