Western Digital Aktie: Cantor hebt Ziel auf 900 Dollar

Ein Kurssprung von über zehn Prozent an einem einzigen Tag — das ist kein Zufall. Hinter der Rally stecken gleich zwei aggressive Kurszielerhöhungen großer Investmenthäuser, die Western Digital als einen der größten Profiteure des KI-Infrastrukturbooms positionieren.

Cantor Fitzgerald und Melius Research setzen die Messlatte hoch

Den stärksten Impuls lieferte Cantor Fitzgerald. Die Bank behielt ihre „Overweight"-Einstufung bei und hob das Kursziel von 660 auf 900 Dollar. Begründung: ein „generationaler Halbleiterzyklus", angetrieben durch den Ausbau von KI-Infrastruktur. Die Analysten rechnen damit, dass der Gesamtmarkt bis 2029 rund drei Billionen Dollar Umsatz erreicht — und bis 2030 die Marke von 3,5 Billionen Dollar übersteigt.

Melius Research geht noch weiter. Das Haus initiierte die Abdeckung mit „Buy" und einem Kursziel von 1.050 Dollar. Im Mittelpunkt beider Einschätzungen steht die steigende Nachfrage nach Hochkapazitätsfestplatten in Rechenzentren. KI-Training und -Inferenz brauchen enorme Speichermengen — und Western Digital liefert genau das.

Reiner Spezialist statt Mischkonzern

Die Abspaltung des Flash-Geschäfts unter der Marke SanDisk hat Western Digital grundlegend verändert. Das Unternehmen konzentriert sich jetzt ausschließlich auf Festplatten für den Unternehmensbereich. Diese Fokussierung kommt zur richtigen Zeit: Während Speicherchiphersteller wie Micron zuletzt unter Volatilität litten, profitiert Western Digital von einer Rotation hin zu Enterprise-Speicherlösungen. Manche Verträge mit Hyperscalern sollen bis 2028 laufen.

Der Kursanstieg auf 568,50 Euro spiegelt diese Neubewertung wider. Seit Jahresbeginn hat die Aktie rund 255 Prozent zugelegt — auf Zwölfmonatssicht sogar fast 947 Prozent. Vom 52-Wochen-Hoch bei 696,30 Euro ist sie allerdings noch rund 18 Prozent entfernt.

Bewertung und Risiken im Blick

Bei aller Euphorie gibt es Gegenwind. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis liegt je nach Berechnungsbasis zwischen dem 36- und 45-Fachen — weit über dem Fünfjahresmittel von rund zwölf. Insider haben in den vergangenen drei Monaten Aktien im Wert von bis zu knapp 20 Millionen Dollar verkauft. Hinzu kommt ein potenzieller Verwässerungseffekt: Wandelanleihen im Volumen von rund 858 Millionen Dollar stehen zur Abwicklung an.

Der RSI von 56,2 signalisiert weder überkaufte noch überverkaufte Verhältnisse — technisch also kein Warnsignal. Ob die Kursziele von 900 oder gar 1.050 Dollar realistisch sind, hängt davon ab, wie schnell der KI-Speicherbedarf tatsächlich wächst. Die nächsten Quartalszahlen werden zeigen, ob die Auftragslage mit den Erwartungen Schritt hält.

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