Western Digital: la tormenta de Meta desata una corrección que desafía unos resultados históricos
02.07.2026 - 13:03:06 | boerse-global.de
El anuncio de Meta Platforms de alquilar su excedente de capacidad de inteligencia artificial ha desencadenado un terremoto en el sector del almacenamiento, y Western Digital es uno de los más castigados. La acción cede un 3,44% en la sesión hasta los 507,50 euros, ampliando la caída acumulada en siete jornadas al 14,53%. Apenas dos semanas después de alcanzar un máximo de 696,30 euros el 18 de junio, el título se sitúa un 27,11% por debajo de ese techo.
La conmoción tiene un detonante claro. El pasado 1 de julio, Meta comunicó su intención de comercializar su potencia de cálculo sobrante como servicio en la nube. Para los inversores que habían apostado por la escasez de capacidad de procesamiento, la noticia fue un jarro de agua fría. El índice Philadelphia Semiconductor se desplomó entre un 6% y un 6,3% esa misma jornada, mientras que SanDisk perdió más de un 9% y Micron Technology registró pérdidas de magnitud similar. Western Digital cedió un 6,32% ese día, y Meta, por el contrario, se disparó cerca de un 9%. El mensaje del mercado fue inequívoco: si gigantes como Meta rentan su infraestructura ociosa, la demanda de nuevos componentes de almacenamiento para centros de datos se enfría.
Sin embargo, quien solo mire el gráfico se pierde el vigor operativo del grupo. En el tercer trimestre fiscal de 2026, cerrado el 30 de abril, Western Digital ingresó 3.340 millones de dólares, un 45% más que el año anterior. El beneficio ajustado por acción alcanzó los 2,72 dólares, superando holgadamente los 2,39 dólares estimados por los analistas. El margen bruto ajustado se situó en el 50,5%, y el flujo de caja libre sumó 978 millones de dólares. Para el cuarto trimestre, la dirección prevé unas ventas de unos 3.650 millones de dólares, un margen bruto de entre el 51% y el 52%, y un beneficio por acción de 3,25 dólares. Además, la compañía elevó el dividendo trimestral un 20%, hasta los 0,15 dólares por título.
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El consenso de analistas refleja una división creciente. Un 35% de los veinte expertos que cubren el valor recomiendan "compra fuerte" y un 45% se decanta por "compra". Bank of America elevó su precio objetivo a 732 dólares el mismo 1 de julio y mantiene la recomendación de compra, mientras que Melius Research inició cobertura con "compra fuerte" y proyecta un potencial alcista de aproximadamente el 55%. No obstante, Fox Advisors rebajó la calificación a "igual que el mercado", al considerar que las expectativas sobre la evolución de los precios de los discos duros tradicionales pueden ser excesivas.
A los vientos en contra del sector se suman factores internos. Western Digital amortizó bonos convertibles por valor de 858,4 millones de dólares con vencimiento en 2028, y a cambio emitió cerca de 21,3 millones de nuevas acciones. A esto se añade un canje de títulos con SanDisk que ha incrementado el free float, justo cuando el apetito comprador flaquea. Por si fuera poco, varios directivos, entre ellos el consejero Cole Martin I y la ejecutiva Cynthia L. Tregillis, han vendido acciones, aunque dentro de planes de negociación preestablecidos según la norma 10b5-1. La volatilidad anualizada a 30 días alcanza el 97%, una cifra que retrata a un valor solo para inversores de pulso firme.
En paralelo, una demanda colectiva en Estados Unidos acusa a Samsung, SK Hynix y Micron de pactar artificialmente los precios de los chips DRAM. Western Digital centra su negocio en la memoria NAND y los discos duros, pero el ambiente de sospecha contamina todo el ecosistema del hardware. El índice de fuerza relativa de la acción se sitúa en 50, en una zona neutral poco común que sugiere que el pánico comprador y vendedor se ha evaporado. La era de las compras frenéticas a cualquier precio ha terminado, pero la empresa sigue asentada en el centro del ciclón del almacenamiento.
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