Worksport Aktie: Umsatz verdoppelt

Worksport hat gestern die Zahlen für das Geschäftsjahr 2025 vorgelegt – und die Ergebnisse können sich sehen lassen. Der Umsatz kletterte auf 16,1 Millionen Dollar, knapp doppelt so viel wie die 8,5 Millionen Dollar aus dem Vorjahr. Die Bruttomarge sprang gleichzeitig von rund 11 auf 28 Prozent. Das sind keine kosmetischen Verbesserungen, sondern ein klarer struktureller Wandel.

Getrieben wurde das Wachstum vor allem durch den gezielten Abschied vom Fremdmarken-Geschäft. Wo 2024 noch 3,1 Millionen Dollar Umsatz aus Auftragsproduktionen stammten, stand 2025 auf jedem ausgelieferten Produkt der eigene Markenname. Das hat die Margenqualität direkt verbessert. Der Online-Kanal legte dabei um 142 Prozent auf 11,9 Millionen Dollar zu und macht nun 74 Prozent des Gesamtumsatzes aus.

Solides Fundament, aber rote Zahlen bleiben

Das Händlernetz wuchs im Jahresverlauf von 92 auf über 550 Standorte – eine Versechsfachung. Dennoch blieb unterm Strich ein Nettoverlust von 19,4 Millionen Dollar, nach 16,2 Millionen im Jahr zuvor. Der operative Cashburnerhöhte sich auf 17,2 Millionen Dollar, da das Unternehmen massiv in Lageraufbau und neue Produktlinien investierte. Ende Dezember standen noch 5,95 Millionen Dollar Cash und 3,4 Millionen Dollar aus einer Kreditlinie zur Verfügung – insgesamt 9,3 Millionen Dollar Liquidität.

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Der im Q4 leicht rückläufige Quartalsumsatz von 4,7 Millionen Dollar nach 5,0 Millionen im dritten Quartal erklärt sich durch eine Preiserhöhung, die vorübergehend auf die Marketingaktivitäten durchschlug. Management betont, die Vertriebskanäle seien stabil.

Ambitiöse Ziele für 2026

Für das laufende Jahr peilt Worksport einen Umsatz zwischen 35 und 42 Millionen Dollar an – das wäre ein Zuwachs von rund 140 Prozent gegenüber 2025. Die Bruttomarge soll auf 35 Prozent steigen. Bis zur zweiten Jahreshälfte will das Unternehmen operativ cashflow-positiv werden, wobei dafür ein Quartalsumsatz von mindestens 9 Millionen Dollar nötig ist.

Hinzukommen die im Dezember 2025 gestarteten Produkte SOLIS und COR – ein solarintegriertes Ladeflächencover und ein mobiles Energiespeichersystem. Zusammen repräsentieren die ersten 1.000 ausgelieferten COR-Einheiten ein Umsatzpotenzial von rund 2,5 Millionen Dollar. Anlaufprobleme beim Marketing haben den Hochlauf bislang verzögert, doch Vertriebsmaterialien sind inzwischen verfügbar.

Die Aktie selbst zeigt ein anderes Bild: Mit einem Kurs von rund 1,35 Dollar notiert das Papier nahe seinem 52-Wochen-Tief und hat in den vergangenen zwölf Monaten rund 60 Prozent verloren. Analysten sehen die Aktie bei Kurszielen zwischen 3 und 11,50 Dollar als deutlich unterbewertet – ob die 2026er-Zahlen den Markt schließlich überzeugen, entscheidet sich in den kommenden Quartalen.

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