3i Group Aktie: UBS sieht Action belebt

Die Schweizer Großbank UBS sieht beim britischen Beteiligungsunternehmen 3i Group deutliche Signale für eine fundamentale Besserung. Nach Auswertung von Konsum- und Kartendaten für den Monat August zeichnet sich bei der wichtigsten Tochtergesellschaft Action eine spürbare Belebung des Kundenandrangs ab.

Insbesondere in den bedeutenden europäischen Kernmärkten Frankreich und Deutschland verbesserten sich die Verkaufstrends der Kette. Vor diesem Hintergrund bestätigte das Analysehaus seine Kaufempfehlung für die Aktie der Investmentgesellschaft mit einem Kursziel von 3.200 Pence.

Discounter bestimmt die Wertentwicklung

Die niederländische Non-Food-Discounterkette Action fungiert seit Jahren als wichtigster Renditetreiber innerhalb des britischen Konzerns. Mittlerweile macht das Einzelhandelsunternehmen mehr als 70 Prozent des gesamten Portfolios der 3i Group aus. Die Ertragsentwicklung der Muttergesellschaft hängt folglich fast vollständig an den operativen Kennziffern und der Expansionsgeschwindigkeit des Filialnetzes.

Die jüngsten Datensätze deuten nun darauf hin, dass das Kerngeschäft der Kette im Spätsommer wieder an Zugkraft gewonnen hat.

Für das Gesamtjahr 2026 rechnen die UBS-Analysten bei Action mit einem flächenbereinigten Umsatzwachstum von 4,2 Prozent. Der operative Gewinn soll im selben Zeitraum um 11 Prozent zulegen.

Bewertung und Ausblick auf den Spätherbst

Trotz der dominierenden Stellung des Discounters notiert die Holding nach Einschätzung von Marktbeobachtern mit einem spürbaren Abschlag. Während Action im Bewertungsmodell mit dem 18,5-Fachen des Run-Rate-Gewinns angesetzt wird, handelt die 3i Group selbst bei lediglich 0,8 des prognostizierten Buchwerts.

An der Börse spiegelte sich die zurückhaltende Stimmung der vergangenen Monate zuletzt wider: Die Aktie ging am Freitag bei 31,18 Euro ins Wochenende, was einem Tagesrückgang von 1,8 Prozent entspricht.

Ob die beobachtete Belebung der Verbraucherausgaben in Deutschland und Frankreich tatsächlich trägt, wird sich in Kürze an offiziellen Daten messen lassen: Die Vorlage der Halbjahreszahlen im November gilt am Markt als nächster zentraler Prüfstein für die Tragfähigkeit der aktuellen Prognosen.

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