Aberdeen Group Aktie: Standard-Life-Anteil zu Geld gemacht

Aberdeen verkleinert seine Beteiligung am Versicherer Standard Life um die Hälfte. Der Verkauf ist bereits abgeschlossen und bringt dem Vermögensverwalter rund 436 Millionen Pfund. Standard Life selbst reagierte mit Kursverlusten.

Platzierung bei institutionellen Investoren

Aberdeen verkaufte 52 Millionen Standard-Life-Aktien zu je 839 Pence, das entspricht etwa 5,2 Prozent des Grundkapitals. Die Platzierung lief als beschleunigtes Bookbuilding-Verfahren, bei dem Großinvestoren binnen weniger Stunden Aktien zugeteilt bekommen. Ausgelöst wurde sie am Mittwochabend, das Ergebnis lag vor Handelsbeginn in London vor.

Nach dem Abschluss hält Aberdeen noch rund 5,2 Prozent an Standard Life. Auf diese Restbeteiligung gilt eine Haltefrist von 90 Tagen. Standard Life erhält aus der Transaktion weder Erlöse noch Aktien. Als Koordinatoren fungierten Goldman Sachs und J.P. Morgan Cazenove, Evercore beriet als Lead Adviser.

Strategie: Konzern vereinfachen

Aberdeen will die Erlöse im Rahmen seiner Kapitalallokation einsetzen: solide Bilanz, selektive Investitionen, Schuldenoptimierung und Ausschüttungen an Aktionäre. Konkret steht im Dezember 2026 die Rückzahlung einer nachrangigen Anleihe über 210 Millionen Pfund an, die beim ersten Kündigungstermin fällig wird.

Konzernchef Jason Windsor sprach von weiterem Fortschritt bei der Vereinfachung des Konzerns. Aberdeen wolle das führende britische Wealth-and-Investments-Geschäft werden. Die Dividendenpolitik bleibt unverändert, die Platzierung berührt auch die Ziele für 2026 nicht: ein bereinigtes operatives Ergebnis von mindestens 300 Millionen Pfund sowie eine Netto-Kapitalerzeugung von rund 300 Millionen Pfund.

Die strategische Partnerschaft mit Standard Life besteht seit 2018 und wurde im Februar 2021 vereinfacht und verlängert. Aberdeen bleibt Asset-Management-Partner des Versicherers.

Marktreaktion

Die Standard-Life-Aktie gab zeitweise um 7,7 Prozent nach und lag später noch gut 5 Prozent im Minus. Marktteilnehmer sorgten sich um zusätzliches Angebot am Markt. Der Platzierungspreis lag damit unter dem Niveau, auf dem die Aktie zuvor notierte. Aberdeen-Papiere schlossen am Vortag bei 234,40 Pence und verloren 1,4 Prozent.

Für Aberdeen zählt nun die Verwendung der Mittel. Die Rückzahlung der 210-Millionen-Pfund-Anleihe im Dezember ist der erste konkret benannte Posten, über weitere Schritte dürfte der Konzern im Rahmen seiner Kapitalallokation informieren.

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