Almonty Aktie: 7 Prozent Minus nach Analystenstreit

Die rasante Preisrally am Wolframmarkt und der Produktionsstart wichtiger Kernprojekte rücken Almonty Industries verstärkt in den Fokus institutioneller Beobachter. Nachdem sich die Notierungen für das strategisch bedeutsame Industriemetall seit Anfang 2025 vervielfacht haben, prallen am Markt nun sehr unterschiedliche Erwartungen aufeinander.

Während optimistische Stimmen erhebliche Kursgewinne prognostizieren, mahnen vorsichtigere Marktteilnehmer zu Realismus hinsichtlich des operativen Hochlaufs und der bereits vorweggenommenen Bewertung.

Diskrepanz bei den Analystenzielen

An der Wall Street geht die Spanne der Einschätzungen derzeit weit auseinander. Das Analysehaus D.A. Davidson bekräftigt eine Kaufempfehlung mit einem Kursziel von 33,00 US-Dollar. Die Experten verweisen dabei auf die herausragende Rolle des Unternehmens beim Aufbau westlicher Lieferketten für Wolfram, das insbesondere für Hartmetalle in der Industrie und für Verteidigungsgüter unverzichtbar ist.

China kontrolliert gegenwärtig rund 80 Prozent des weltweiten Angebots, während in den USA ab dem Jahr 2027 Beschränkungen für die militärische Beschaffung aus bestimmten Herkunftsländern greifen.

Demgegenüber schlägt Goldman Sachs deutlich zurückhaltendere Töne an. Analyst Nick Cash stuft das Papier mit einer neutralen Bewertung und einem Kursziel von 13,00 US-Dollar ein. Die Begründung: Ein großer Teil des künftigen Ertragspotenzials sei im Aktienkurs bereits eingepreist.

Zudem rechnet Goldman Sachs mittelfristig mit einer Normalisierung der Wolframpreise, sobald zusätzliches Minenangebot, Recyclingkapazitäten und erweiterte Raffinerien den Markt erreichen.

Auch verlaufe die Hochlaufphase der südkoreanischen Sangdong-Mine langsamer, als es die optimistischen Markterwartungen unterstellt hätten. Andere Häuser bewegen sich zwischen diesen Polen und halten im Mittel an Kurszielen um 24 US-Dollar fest.

Operativer Meilenstein und solide Kasse

Trotz der Bewertungsdebatte verzeichnete das Unternehmen zuletzt spürbare operative Fortschritte. Almonty startete vor gut einer Woche die kommerzielle Wolframproduktion in der Sangdong-Mine, nachdem finale Betriebszertifikate für die Erzverarbeitung und den Konzentratverkauf erteilt wurden.

Für die Ertragslage bedeutete das Marktumfeld zuletzt einen deutlichen Schub: Im zweiten Quartal kletterte der Umsatz im Vorjahresvergleich um 498 Prozent auf 43,0 Millionen Kanadische Dollar.

Finanziell verschaffte sich der Konzern durch den Abschluss einer Wandelanleihe über 800 Millionen US-Dollar im Juni zusätzlichen Handlungsspielraum. Der Barmittelbestand lag zuletzt bei 1,2 Milliarden Kanadischen Dollar. Neben Sangdong treibt das Unternehmen auch Partnerschaften voran.

Marktreaktion spiegelt Konsolidierung wider

An den europäischen Handelsplätzen führten die zurückhaltenderen Stimmen zu Gewinnmitnahmen. Die Aktie notiert aktuell bei 11,12 Euro, was einem Tagesverlust von 7,1 Prozent entspricht. Nach den starken Zuwächsen der Vormonate hat sich das Papier damit um 46 Prozent von seinem 52-Wochen-Hoch entfernt.

Ob die Almonty-Aktie wieder an frühere Höchststände anknüpfen kann, dürfte vor allem davon abhängen, wie zügig die kommerziellen Liefermengen aus Südkorea tatsächlich skaliert werden können.

de | CA0203981034 | ALMONTY | boerse | 70178793 |