Almonty Aktie: D.A. Davidson bekräftigt Kursziel 33 Dollar

Eine neue Einstufung durch ein führendes Wall-Street-Haus sorgt für Diskussionen über den fairen Wert von Almonty. Während Goldman Sachs das Papier am gestrigen Donnerstag mit einem zurückhaltenden Urteil in die Beobachtung aufnahm, sehen andere Marktbeobachter deutlich mehr Potenzial. Im Mittelpunkt der Debatte steht die Frage, wie schnell sich die jüngsten operativen Fortschritte in den Erträgen niederschlagen werden.

Zurückhaltung trifft auf hohe Kursziele

Am 24. September startete die US-Investmentbank Goldman Sachs die Abdeckung der Aktie mit der Einstufung „Neutral“. Das ausgegebene Kursziel bezifferten die Analysten auf 13,00 US-Dollar. Damit signalisiert das Institut nach dem dynamischen Lauf der Vormonate zunächst ein begrenztes Aufwärtspotenzial.

Deutlich zuversichtlicher zeigt sich dagegen D.A. Davidson. Das Analysehaus bekräftigte am 15. September seine Kaufempfehlung („Buy“) und hält an einem Kursziel von 33,00 US-Dollar fest. Die optimistischere Haltung stützt sich vor allem auf die globale Ausweitung der Förder- und Explorationsprojekte, die dem Unternehmen mittelfristig eine stärkere Marktstellung sichern sollen.

Operative Fortschritte schaffen Bewertungsbasis

Hintergrund der unterschiedlichen Analystenstimmen ist eine Reihe weitreichender Unternehmensentscheidungen im Wolframsektor. Am 17. September unterzeichnete Almonty einen langfristigen Liefervertrag mit der Wolfram Bergbau und Hütten AG, einer Tochtergesellschaft der Sandvik-Gruppe.

Die Vereinbarung betrifft die Wiederaufbereitung von Haldenmaterial in der spanischen Mine Los Santos und umfasst ein Mindestvolumen von rund 1.720 Tonnen enthaltenem WO?. Der Kontrakt beinhaltet zudem eine bedingte Vorauszahlung in Höhe von 3,0 Millionen US-Dollar.

Parallel dazu treibt der Konzern seine internationalen Großprojekte voran. Vor gut einer Woche erhielt das Unternehmen die behördlichen Abnahmebescheinigungen für die Verarbeitungs- und Zerkleinerungsanlagen der südkoreanischen Sangdong-Mine. Mit diesen Zertifikaten wurde die Phase I offiziell für den kommerziellen Betrieb freigegeben, was den regulären Verkauf von Wolframkonzentrat ermöglicht.

Ergänzt wird die operative Basis durch Aktivitäten auf dem afrikanischen Kontinent. Im Rahmen dieser Partnerschaft erhält der Staat einen Anteil von 25 Prozent an Almonty Rwanda Pty Ltd, während Almonty 75 Prozent der Anteile behält. Im Gegenzug sicherte sich das Unternehmen die Explorationskonzession Shyorongi sowie eine Lizenz zur Weiterverarbeitung von Mineralien.

Kursplus im heutigen Handel

An der Börse reagierten die Marktteilnehmer am Freitag mit Zukäufen. Im heutigen Handel kletterte der Kurs um 3,1 Prozent auf 11,21 Euro. Betrachtet man das laufende Kalenderjahr, spiegelt die Notierung die operative Entwicklung wider: Seit Jahresanfang verzeichnet die Aktie einen Zuwachs von 41 Prozent.

Ob die Bewertung künftig eher der vorsichtigen Haltung von Goldman Sachs folgt oder die Ziele optimistischerer Häuser ansteuert, hängt vor allem vom weiteren Hochlauf der geförderten Mengen ab.

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