AMD Aktie: Arya senkt Ziel auf 650 Dollar

BofA Securities hat gestern das Kursziel für AMD von 720 $ auf 650 $ gesenkt. Analyst Vivek Arya hielt zugleich an seiner Kaufempfehlung fest. Die Aktie verliert heute 2,6%, nachdem sie bereits gestern trotz des Ausblicks auf schnelleres Wachstum nachgegeben hatte.

Niedrigere Bewertungsmultiplikatoren im Sektor

Als Begründung für die Kurszielsenkung nannte BofA Securities gesunkene Bewertungsmultiplikatoren im Sektor. Arya verwies außerdem auf AMDs Ausblick für das Schlussquartal. Seine Wachstumserwartung für das Geschäft mit Server-Prozessoren im Jahr 2027 hob er an.

Reuters berichtete gestern, dass AMD trotz einer Prognose für ein schneller als erwartetes Wachstum im kommenden Jahr nachgab. Die Ergebnisse hätten Anleger hinsichtlich der Nachfrage nach KI-Infrastruktur beruhigt. Zugleich stand der breitere Sektor der KI-Chips weiter unter Druck.

Der Bericht beschrieb einen steigenden Gesamtmarkt, während Aktien aus dem Rechenzentrumsumfeld nachgaben. Als Belastung für diese Werte nannte Reuters Sorgen vor einer strengeren Regulierung künstlicher Intelligenz.

Rekordumsatz und beschleunigtes Wachstum erwartet

AMD meldete für das dritte Quartal 2026 einen Rekordumsatz von 13,4 Milliarden $. Gegenüber dem Vorjahr entsprach das einem Zuwachs von 45%.

Im Rechenzentrumsgeschäft erreichte der Umsatz 8,5 Milliarden $ und stieg damit gegenüber dem Vorjahr um 97%. Das bereinigte verwässerte Ergebnis je Aktie lag bei 2,09 $.

Der Gewinn je Aktie auf dieser Basis legte um 74% zu. Nach Unternehmensangaben soll sich das Umsatz- und Gewinnwachstum im Schlussquartal beschleunigen, getragen von der Nachfrage im gesamten Rechenzentrumsportfolio.

Für das vierte Quartal 2026 stellte AMD einen Umsatz von ungefähr 17 Milliarden $ in Aussicht. Die Prognose sieht eine Schwankungsbreite von plus oder minus 3% vor; die bereinigte Bruttomarge erwartet AMD bei ungefähr 55%.