Armour Residential REIT: BlackRock baut auf 12,9 Millionen Anteile

Die Aktionärsstruktur von Armour Residential REIT verzeichnete zuletzt deutliche Zuwächse bei institutionellen Investoren. Wie aktuelle Daten von gestern zeigen, stieg der Anteil institutioneller Eigner insgesamt um 14.399.313 Aktien, verteilt auf 403 meldende Institute. Als größte Anteilseigner wurden dabei BlackRock und Vanguard Portfolio Management identifiziert. BlackRock legte am 24. Juli offen, dass die Position auf insgesamt 12.896.508 Anteile ausgebaut wurde.

Trotz dieses Rückhalts durch Großinvestoren bleibt die Kursentwicklung im laufenden Jahr gedämpft. Die Aktie notiert seit Jahresanfang mit 6,27 % im Minus. Mit einem gestrigen Schlusskurs von 16,58 USD liegt das Papier zudem 1,32 % unter seinem gleitenden Durchschnitt der letzten 200 Tage.

Stabile Dividende und operative Entwicklung

Für Anleger bleibt die Dividendenkontinuität ein zentraler Aspekt der Anlage bei dem Immobiliengesellschaft-Investmenttrust. Am 21. Juli bestätigte das Unternehmen eine monatliche Bardividende von 0,24 USD pro Stammaktie für den Monat August. Damit behält die Gesellschaft die Ausschüttungshöhe des Vormonats bei.

Die operativen Ergebnisse des zweiten Quartals unterstreichen die aktuelle Ertragskraft. Armour Residential REIT meldete am 23. Juli für den Zeitraum bis Ende Juni einen Nettogewinn nach GAAP in Höhe von 111,5 Millionen USD, was 0,86 USD pro Aktie entspricht. Die ausschüttbaren Gewinne beliefen sich im selben Zeitraum auf 93,2 Millionen USD oder 0,72 USD je Aktie. Der wirtschaftliche Gesamtertrag für das Quartal wurde mit 4,8 % beziffert.

Der Buchwert je Stammaktie lag am 30. Juni bei 17,53 USD, was eine Steigerung von 0,6 % gegenüber dem Ende des ersten Quartals bedeutete. Das Management gab jedoch eine aktuellere Einschätzung ab, wonach der Buchwert bis zum 20. Juli auf etwa 17,00 USD pro Aktie gesunken sein dürfte.

Kapitalmaßnahmen und Portfolio-Struktur

Um die Liquidität und die Kapitalbasis weiter zu stärken, nutzt das Unternehmen intensiv sein „At-the-Market“-Verkaufsprogramm (ATM). Am 24. Juli reichte die Gesellschaft eine Prospektergänzung ein, um die Anzahl der unter der bestehenden Vereinbarung angebotenen Stammaktien um 25.000,000 Stück zu erhöhen. Bereits im zweiten Quartal hatte Armour Residential REIT über solche Programme 218,7 Millionen USD an Kapital aufgenommen. Zwischen dem 1. und 14. Juli folgten weitere 88,3 Millionen USD.

Das Investmentportfolio des REITs erreichte zum Ende des zweiten Quartals ein Volumen von 21,79 Milliarden USD. Die Ausrichtung bleibt dabei hochgradig spezialisiert: Rund 94,5 % des Portfolios bestehen aus sogenannten Agency Mortgage-Backed Securities (MBS), also durch staatliche oder halbstaatliche Stellen besicherte Hypothekenpapiere. Die Bilanz-Duration wurde zum Quartalsende mit nahe Null angegeben, während der Hebel (Leverage) ohne Berücksichtigung von Staatsanleihen bei etwa 7,5 lag.

Analysten-Einschätzung und Marktpositionierung

Die jüngsten Geschäftszahlen wurden von Expertenseite zeitnah kommentiert. Der Analyst Douglas Harter vom Analysehaus BTIG bekräftigte am 24. Juli sein „Hold“-Rating für die Aktie. Diese Einstufung erfolgte unmittelbar nach der Präsentation der Ergebnisse für das zweite Quartal.

Im Branchenvergleich positioniert sich Armour Residential REIT weiterhin als aktiver Verwalter von Hypothekenrisiken, wobei die aggressive Nutzung von Kapitalerhöhungen über den Markt zur Finanzierung des Portfoliowachstums dient. Während die institutionellen Zuflüsse das Vertrauen in die langfristige Strategie widerspiegeln, reagiert der Kurs empfindlich auf die Dynamik des Buchwerts und die Verwässerungseffekte durch neue Aktienemissionen.

de | US0423155078 | ARMOUR | boerse | 69920770 |