Athabasca Oil: BMO stuft Aktie ab

Ein schwächeres Branchenumfeld und eine skeptischere Analysteneinschätzung belasten derzeit die Aktie von Athabasca Oil. Am heutigen Donnerstag verliert der Titel im europäischen Handel 6,1 Prozent auf 6,53 Euro. Bereits am Mittwoch war das Papier an den nordamerikanischen Märkten spürbar unter Abgabedruck geraten, als der gesamte Energiesektor vor der Zinsentscheidung der US-Notenbank Federal Reserve nachgab.

Neben dem übergeordneten Marktumfeld trübte sich auch die Stimmung unter den Marktbeobachtern ein.

BMO dämpft Erwartungen nach Kursrally

Am Mittwoch stufte das Analysehaus BMO Capital Markets die Aktie von „Market Outperform“ auf „Market Perform“ ab. Wie aus Medienberichten hervorgeht, begründeten die Analysten den Schritt mit dem vorangegangenen starken Kursanstieg seit Jahresbeginn sowie einer mittlerweile anspruchsvollen Bewertung.

Trotz der jüngsten Abgaben verzeichnet der Titel seit Jahresanfang immer noch ein Plus von 49 Prozent. Neben BMO äußerte sich vor einer Woche auch RBC Capital zu den Aussichten des Unternehmens: Analyst Greg Pardy bestätigte am 10. September sein Votum „Sector Perform“ mit einem Kursziel von 12 kanadischen Dollar.

Der Rücksetzer trifft das Unternehmen in einer Phase strategischer Weichenstellungen. Die operative Planung für die kommenden Jahre steht bereits fest und sieht weiteres Wachstum bei Fördermenge und Mittelzuflüssen vor.

Investitionspläne und langfristige Cashflow-Ziele

Reuters berichtete Anfang September über die Ziele des Managements für das Geschäftsjahr 2026. Das Unternehmen peilt eine konsolidierte Produktion von 37.000 bis 39.000 Barrel Öläquivalent pro Tag an. Bis zum Jahresende 2026 soll die Förderrate auf etwa 45.000 Barrel Öläquivalent pro Tag steigen.

Für das Investitionsbudget sind im Jahr 2026 rund 420 Millionen kanadische Dollar vorgesehen. Der Großteil davon entfällt mit etwa 340 Millionen kanadischen Dollar auf den Bereich Thermal Oil, während rund 80 Millionen kanadische Dollar für das Duvernay-Projekt eingeplant sind. Den bereinigten Mittelzufluss aus der Geschäftstätigkeit schätzt das Unternehmen für 2026 auf 550 bis 575 Millionen kanadische Dollar.

Über das laufende Investitionsprogramm hinaus reicht der finanzielle Ausblick bis zum Ende des Jahrzehnts. Für den Zeitraum von 2026 bis 2030 strebt Athabasca Oil einen kumulierten freien Cashflow von rund 1,5 Milliarden kanadischen Dollar an, sofern der Ölpreis bei durchschnittlich 70 US-Dollar für die Sorte WTI verharrt. Nach dem jüngsten Kursrückgang steht nun im Fokus, ob das operative Geschäft diese langfristigen Annahmen bestätigen kann.

de | CA04682R1073 | ATHABASCA | boerse | 70119620 |