Banca Monte Dei Paschi Siena Aktie: Lovaglio prüft Versammlungsaufschub

Nach dem nachgebesserten Übernahmeangebot von Intesa Sanpaolo gerät das Management der Banca Monte dei Paschi di Siena unter Handlungsdruck. Vorstandschef Luigi Lovaglio sondiert laut Berichten des Corriere della Sera verschiedene Optionen, um auf die veränderte Lage vor der Hauptversammlung zu reagieren. Die Aktie des toskanischen Geldhauses gab heute im Handel nach und notiert bei 11,17 Euro.

Handlungsoptionen vor der entscheidenden Hauptversammlung

Im Zentrum der Überlegungen stehen mehrere strategische Schritte. Lovaglio erwägt demnach eine Verschiebung der für den 29. Oktober angesetzten Aktionärsversammlung. Eine komplette Absage des Termins gilt als ausgeschlossen, weil die eigenen Offerten für die Banco BPM und Banca Generali unwiderruflich sind.

Als Alternative zu einer Terminanpassung steht eine Aufstockung der geplanten Sonderausschüttung im Raum. Diese könnte über das vorhandene Überschusskapital oder die Weitergabe der Beteiligung an der Versicherung Generali erfolgen. Auch die Suche nach einem Gegenangebot eines anderen Finanzinstituts wird in Bankkreisen diskutiert.

Ein außerordentlicher Verwaltungsrat könnte bereits in dieser Woche zusammenkommen. Damit will das Management Beschlüsse fassen, bevor die Stimmrechtsberater ISS und Glass Lewis in der kommenden Woche ihre Empfehlungen an die Investoren veröffentlichen. Eine reguläre Sitzung des Kontrollgremiums ist für Mitte Oktober anberaumt.

Machtkampf um die italienische Bankenlandschaft

Auslöser der hektischen Beratungen ist die Offerte von Intesa Sanpaolo. Der Branchenprimus bietet je Monte-Paschi-Papier 1,6 eigene Aktien sowie 1,25 Euro in bar, was einem Gesamtwert von 31,4 Milliarden Euro entspricht. Intesa knüpft die Transaktion jedoch an die Bedingung, dass die Monte-Paschi-Aktionäre keine konkurrierenden Fusionspläne beschließen.

Rückenwind erhielt die Übernahmeofferte durch die Beteiligungsgesellschaft Delfin. Der Großaktionär hält rund 17,6 Prozent an Monte dei Paschi und hat zugesagt, seine Papiere anzudienen sowie auf der Hauptversammlung im Sinne des Bieters abzustimmen.

Parallel dazu formiert sich die Gegenseite. Der Investor Caltagirone, der gut zehn Prozent der Anteile kontrolliert, könnte seinen Widerstand gegen die Fusionspläne formalisieren. Zugleich kündigte das italienische Finanzministerium an, mit seinen verbliebenen Anteilen von knapp fünf Prozent der Versammlung fernzubleiben.

Weitreichende Folgen für das Filialnetz

Sollte die Übernahme durch Intesa gelingen, sind bereits Folgeverträge vorbereitet. Der Versicherer Unipol beabsichtigt die Übernahme der Monte-Paschi-Rechtseinheit sowie von 635 Geschäftsstellen. Unipol-Chef Matteo Laterza stellte für diesen Fall die Entstehung eines Allfinanzkonzerns mit hohem Börsenwert in Aussicht.

Für Anleger spitzt sich die Lage in Siena damit rasch zu. Ob der Verwaltungsrat die Abstimmung verschiebt oder mit einer höheren Ausschüttung um die Stimmen der Aktionäre wirbt, entscheidet über die Eigenständigkeit des Instituts. Mit einer Marktkapitalisierung von 34,12 Milliarden Euro bleibt die Traditionsbank das zentrale Übernahmeziel im italienischen Bankensektor.

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