Bawag PSK Aktie: Bis zu 1 Milliarde Euro Anleihen

BAWAG Group weitet ihre Finanzierungsstrategie aus und schafft die organisatorischen Voraussetzungen für die Zeit nach der geplanten Übernahme der irischen Permanent TSB. Wie das Unternehmen heute bekannt gab, soll die Gruppe künftig als zentraler Ankerpunkt für regulatorische Kapitalvorgaben fungieren. Zur Absicherung dieser Struktur plant das Geldhaus die jährliche Begebung umfangreicher Anleihen.

Neuausrichtung der Konzernfinanzierung

Im Zentrum der Pläne steht die Etablierung der BAWAG Group als sogenannter „Single Point of Entry“ für die Mindestanforderungen an Eigenmittel und erstklassige Verbindlichkeiten (MREL). Dieser Schritt dient der Optimierung der Konzernstruktur im Hinblick auf europäische Bankenregulierungen.

Um die notwendigen Kapitalpuffer dauerhaft zu gewährleisten, beabsichtigt die Bank, künftig jedes Jahr Senior-Anleihen in einem Gesamtvolumen zwischen 500 Millionen Euro und einer Milliarde Euro zu emittieren.

Die operative Aufstellung folgt dabei einer klaren Trennung zwischen den Kernmärkten. Nach dem angestrebten Vollzug der Transaktion sollen die Permanent TSB sowie die angestammte BAWAG P.S.K. die wesentlichen operativen Einheiten des Konzerns bilden.

Rechtliche Hürden und finanzielle Basis

Der Weg für die Akquisition ist rechtlich bereits eng getaktet. Das Verfahren vor dem High Court gilt als eine der letzten formalen Voraussetzungen für den Abschluss des Geschäfts.

Die Expansion erfolgt vor dem Hintergrund einer stabilen Ertragslage. Für das zweite Quartal des laufenden Jahres meldete die BAWAG Group einen Nettogewinn von 255 Millionen Euro. Das Institut wies dabei eine Eigenkapitalrendite (RoTCE) von 28,7 % sowie eine Cost-Income-Ratio von 31,0 % aus. Diese Ertragskraft bildet das Fundament für die strategische Neuausrichtung und die geplante Ausweitung der Refinanzierung am Kapitalmarkt.

Marktreaktion und Jahresentwicklung

An der Börse zeigt sich das Papier am heutigen Dienstag in einem ruhigen Marktumfeld leicht schwächer und notiert bei 176,70 Euro, was einem Rückgang von 0,8 % entspricht.

Trotz dieser kurzfristigen Konsolidierung blicken Anleger auf ein bisher sehr erfolgreiches Jahr zurück: Seit Jahresanfang verzeichnet die Aktie ein deutliches Plus von 38 %. Damit bewegt sich der Kurs weiterhin in der Nähe seiner Höchststände der letzten zwölf Monate. Aktuell notiert die Aktie etwa 3,4 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch, das Anfang August erreicht worden war.

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