BioAtla: Aktie bricht nach Liquiditätswarnung ein

BioAtla hat am 29. Oktober offengelegt, dass seine liquiden Mittel nicht für mindestens zwölf Monate laufenden Betrieb ausreichten. Maßgeblich für diesen Zeitraum war die Veröffentlichung der Finanzabschlüsse, wie das Unternehmen in seinem Prospekt erklärte.

Zum 30. Juni 2026 verfügte BioAtla nach eigenen Angaben über liquide Mittel und Zahlungsmitteläquivalente von ungefähr 1,5 Millionen $. Die Aktie fällt heute um 26% auf 1,55 USD.

Finanzierung auf Abruf

Eine mögliche Finanzierungsquelle ist die am 15. Oktober geschlossene Ersatzvereinbarung mit YA II PN, Ltd., auch Yorkville genannt. Sie gibt BioAtla die Möglichkeit, nach eigenem Ermessen Stammaktien für bis zu 40 Millionen $ zu verkaufen. Dafür sieht die Vereinbarung einen Zeitraum von 36 Monaten vor.

Die frühere Vereinbarung mit Yorkville hat BioAtla beendet. Der neue Rahmen eröffnet dem Unternehmen eine Verkaufsoption; die genannte Gesamtsumme beschreibt damit mögliche Aktienverkäufe und keinen bereits vollständig erfolgten Mittelzufluss.

Yorkvilles Kaufpreis beträgt laut Prospekt 97% des niedrigsten täglichen volumengewichteten Durchschnittskurses während der drei Handelstage nach einer Abrufmitteilung. Die Finanzierungskonditionen knüpfen damit an die Börsenkurse in diesem festgelegten Zeitfenster an.

Registrierte Aktien und Verwässerung

Der vor gut drei Wochen eingereichte Prospekt registriert den Weiterverkauf von bis zu 8.182.110 Stammaktien durch Yorkville. Darin enthalten sind bis zu 8.000.000 Aktien, deren Verkauf BioAtla im Rahmen der Finanzierungsvereinbarung wählen kann. Hinzu kommen 182.110 Aktien aus Optionsscheinen.

Die mögliche Ausgabe weiterer Aktien kann bestehende Aktionäre verwässern. Der Prospekt dokumentiert dieses Risiko, belegt aber keinen ursächlichen Zusammenhang zwischen der Registrierung und dem heutigen Kursrückgang. Ob BioAtla die mögliche Finanzierung über weitere Aktienverkäufe nutzt, liegt nach der Vereinbarung im Ermessen des Unternehmens.