Chemed Aktie: Hospiz trägt Quartal

Chemed liefert im dritten Quartal ein klares Beat und hebt zugleich den Ausblick an. Die Hospizsparte VITAS wächst kräftig und verdient deutlich mehr, während das Sanitärgeschäft Roto-Rooter bei der Profitabilität nachgibt.

Zahlen über den Erwartungen

Der bereinigte Gewinn je Aktie stieg um 28,1 Prozent auf 6,75 Dollar. Analysten hatten mit 6,44 Dollar gerechnet. Der Umsatz legte um 10,6 Prozent auf 690,9 Millionen Dollar zu und lag ebenfalls über der Konsensschätzung von rund 685 Millionen Dollar.

Für das Gesamtjahr 2026 rechnet das Management nun damit, das obere Ende der bereinigten Gewinnprognose zu erreichen oder leicht zu übertreffen. Details dazu will der Vorstand am Mittwoch um 10 Uhr US-Ostküstenzeit in der Telefonkonferenz liefern.

VITAS glänzt, Roto-Rooter bremst

Bei VITAS stieg der Nettoumsatz um 12,2 Prozent auf 457,4 Millionen Dollar. Treiber war vor allem die um 9,4 Prozent höhere durchschnittliche Patientenzahl. Das bereinigte EBITDA ohne Medicare-Cap-Effekte sprang um 31,4 Prozent, die Marge verbesserte sich um gut drei Prozentpunkte auf 20,2 Prozent.

Dazu trug auch bei, dass die Belastung durch die Medicare-Obergrenze auf nur noch 0,8 Millionen Dollar sank, nach 6,1 Millionen Dollar im Vorjahresquartal.

Roto-Rooter zeichnet ein gemischteres Bild. Der Umsatz wuchs um 7,5 Prozent auf 233,5 Millionen Dollar, getragen von Gewerbe- und Wasserschadengeschäft. Das bereinigte EBITDA ging dennoch um 2,5 Prozent zurück, die Marge sank auf 20,6 Prozent. Die Verwaltungskosten stiegen um 17,1 Prozent.

Im Quartal kaufte die Sparte mehrere Franchisegebiete in Kalifornien für rund 62,5 Millionen Dollar zurück. Sie umfassen über zwölf Millionen Einwohner. Neue eigene Niederlassungen entstehen in Sacramento und San Diego.

Rückkäufe stützen den Gewinn

Chemed kaufte im Quartal 125.000 eigene Aktien für 66,0 Millionen Dollar zurück, im Schnitt zu 528,24 Dollar. Die verbleibende Ermächtigung beträgt noch etwa 73,7 Millionen Dollar. Die Nettoverschuldung bleibt überschaubar: Den Barmitteln von 48,4 Millionen Dollar stehen langfristige Schulden von 236,0 Millionen Dollar gegenüber.

UBS-Analyst AJ Rice hatte vor den Zahlen betont, dass die Rückkäufe das Gewinnwachstum spürbar stützen. Seine Bank führt die Aktie mit "Buy" und einem Kursziel von 650 Dollar, dem höchsten an der Wall Street. Das durchschnittliche Ziel der fünf Kaufempfehlungen liegt bei 571,60 Dollar.

Die Aktie schloss vor der Veröffentlichung bei 509,09 Dollar und gab nachbörslich leicht auf 505,01 Dollar nach. Ob die starken Zahlen diese Reaktion drehen, zeigt sich am Mittwoch nach der Telefonkonferenz, wenn Anleger auf Details zum Roto-Rooter-Margenpfad und zur Prognose blicken.