Ciena Aktie: CoreWeave-Prognose beflügelte am Mittwoch

Ciena legte gestern um 9,7% zu und profitierte im Sog der KI-Infrastrukturwerte von besseren Geschäftszahlen und einer angehobenen Prognose bei CoreWeave. Über sieben Tage beträgt das Plus damit 30%. Für die weitere Entwicklung rücken Cienas eigene Wachstumsziele und die Finanzierung der Lieferkapazitäten in den Mittelpunkt.

CoreWeave stärkt das Vertrauen in Investitionen

CoreWeaves Quartalsbericht milderte die Sorgen um die Ausgaben für KI-Rechenzentren. Wie Reuters am Dienstag berichtete, erhöhte das Unternehmen seine Investitionsplanung für 2026 auf 37–39 Milliarden US-Dollar. Die Nachfrage übersteige die verfügbaren Kapazitäten deutlich.

Für Ciena ist dieses Umfeld relevant: Rund die Hälfte des Geschäfts stammt von Hyperscalern. Anhaltend hohe Investitionen dieser Kunden sprechen für die Nachfrage nach Netzwerktechnik, sofern daraus weitere Bestellungen und schließlich auslieferbare Umsätze werden.

Cienas jüngste Geschäftszahlen liefern dafür eine Grundlage. Im dritten Quartal des Geschäftsjahres 2026 erreichte der Umsatz 1,67 Milliarden US-Dollar, ein Wachstum von 37% gegenüber dem Vorjahr.

Besonders dynamisch entwickelten sich die direkten Cloud-Umsätze und das Geschäft mit Verbindungen zwischen Rechenzentren. Damit hat Ciena bereits einen Teil der hohen Nachfrage in Geschäft umgesetzt. Für Anleger kommt es darauf an, dieses Wachstum auch bei steigenden Lieferanforderungen profitabel fortzusetzen.

Der bereinigte Gewinn je Aktie lag bei 2,11 US-Dollar und übertraf die Konsensschätzung von 1,73 US-Dollar. Zugleich erreichte die bereinigte operative Marge mit 22,5% einen Rekord.

Hoher Auftragsbestand trifft auf Kapitalbedarf

Die Nachfrage gibt Ciena Planungssicherheit. Gleichzeitig verlangen langfristige Liefervereinbarungen finanzielle Vorleistungen. Der Auftragsbestand ist deshalb gemeinsam mit der Entwicklung des operativen Mittelzuflusses zu beurteilen.

Ende des dritten Quartals im Geschäftsjahr 2026 standen Aufträge von 8,5 Milliarden US-Dollar in den Büchern. Zum Geschäftsjahresende erwartet das Management einen Bestand von mehr als 10 Milliarden US-Dollar.

Für das Unternehmen spricht die lange Sichtbarkeit der Kundenverpflichtungen. Komponentenengpässe und die Konzentration auf wenige große Kunden begrenzen diesen Vorteil allerdings, solange zusätzliche Kapazitäten die hohe Nachfrage noch nicht vollständig bedienen können.

Für das Geschäftsjahr 2027 erwartet Ciena mindestens 30% Umsatzwachstum auf 8,3–8,4 Milliarden US-Dollar.

Beim Mittelzufluss ist zunächst eine Belastung eingeplant: Wegen langfristiger Liefervereinbarungen soll der operative Cashflow im Schlussquartal des laufenden Geschäftsjahres sinken. Diese Vereinbarungen sichern die Versorgung über mehrere Jahre, binden aber kurzfristig Mittel.

Worauf Anleger als Nächstes achten

Heute sollen Cisco und Applied Materials nach Börsenschluss berichten. Deren Ausblicke können die Stimmung für KI-Infrastrukturwerte beeinflussen. Für Ciena stehen dabei die Investitionsbereitschaft großer Kunden und mögliche Hinweise auf Lieferengpässe im Vordergrund.

Ein unternehmensspezifischer Prüfpunkt folgt im Dezember 2026: Dann wird ein Update zum Auftragsbestand erwartet. Entscheidend sind dessen Entwicklung und die Frage, wie schnell Ciena Bestellungen in Umsatz und Mittelzuflüsse umsetzt. Das Wachstumsszenario gewinnt an Tragfähigkeit, sofern die Lieferfähigkeit mit der Nachfrage Schritt hält und die Margen dabei steigen.