Coherent Aktie: Ausblick über 60 Prozent

Coherent hat im ersten Geschäftsquartal 2027 die Erwartungen übertroffen und den Ton für die kommenden Jahre gesetzt. Das Management stellt ein Umsatzwachstum von über 60 Prozent in Aussicht, mehr als doppelt so viel wie im Vorjahr. Dazu kommt ein neues, ehrgeizigeres Margenziel.

Quartal über den Erwartungen

Der Umsatz stieg auf 2,37 Milliarden Dollar, ein Plus von 50 Prozent zum Vorjahr. Auf Pro-forma-Basis, also bereinigt um Portfolioveränderungen, waren es 56 Prozent. Analysten hatten im Schnitt mit rund 2,3 Milliarden Dollar gerechnet.

Der bereinigte Gewinn je Aktie lag bei 2,09 Dollar und damit 0,11 Dollar über der Prognose von 1,98 Dollar. Im Vorjahresvergleich ist das ein Sprung um 0,93 Dollar. Nach US-GAAP verdiente Coherent 1,90 Dollar je Aktie.

Die bereinigte Bruttomarge verbesserte sich um 184 Basispunkte auf 40,6 Prozent. Finanzchefin Sherri Luther führt das auf Preisoptimierung und Kostenverbesserungen zurück. Das Unternehmen spricht von deutlichem operativem Hebel.

Neue Ziele, höhere Latte

Für das zweite Quartal peilt Coherent einen Umsatz zwischen 2,55 und 2,75 Milliarden Dollar an. Der bereinigte Gewinn je Aktie soll zwischen 2,28 und 2,48 Dollar liegen, die Bruttomarge bei 40 bis 42 Prozent.

Weiter draußen wird es ambitionierter. Das erste Quartal mit drei Milliarden Dollar Umsatz erwartet das Management bis Ende des Geschäftsjahres 2027, ein Quartal mit vier Milliarden Dollar im Geschäftsjahr 2028. Bei der Marge hebt Coherent das Langfristziel an: Vor Ende 2028 soll erstmals ein Quartal mit einer bereinigten Bruttomarge über 45 Prozent gelingen.

CEO Jim Anderson verweist auf den Wechsel von Kupfer zu optischer Anbindung in KI-Rechenzentren. Coherents breite Photonik-Plattform und Fertigungsgröße böten dafür die Grundlage. Neue Wachstumsfelder beginnen laut Anderson gerade erst, Umsatz beizutragen.

Schwacher Lauf vor den Zahlen

Die Aktie ging mit Gegenwind in die Zahlen. Zum Schlusskurs von 195,09 Dollar steht auf Sicht von drei Monaten ein Minus von rund 49 Prozent, auf zwölf Monate allerdings ein Plus von gut 22 Prozent. In den vergangenen 90 Tagen gab es 17 Aufwärtsrevisionen bei den Gewinnschätzungen und keine einzige Abwärtsrevision.

Die Zahlen und die angehobenen Ziele liefern nun Argumente gegen die jüngste Skepsis. Wie der Markt darauf reagiert, zeigt sich im nächsten Handel nach der Telefonkonferenz, die am Mittwochabend um 16:30 Uhr US-Ostküstenzeit stattfand.