Credit Suisse Silver Covered Call ETN: Kupon 1,2250 USD, Ex-Tag 20. November

Monatliche Ausschüttung für Anleger

Die UBS Investment Bank hat den erwarteten Kupon für den Credit Suisse X-Links Silver Shares Covered Call ETN (SLVO) für den Monat November bekannt gegeben. Laut Mitteilung des Instituts vom 5. November wird eine Zahlung in Höhe von 1,2250 US-Dollar pro ETN angestrebt. Anleger, die von dieser Ausschüttung profitieren möchten, müssen die Termine im Blick behalten: Sowohl der Ex-Tag als auch der Stichtag für die Erfassung der Berechtigten wurden auf den 20. November festgesetzt. Die tatsächliche Auszahlung des Betrags ist für den 25. November geplant.

Es handelt sich hierbei um eine variable Zahlung, die monatlich geleistet wird. Die Höhe des Kupons ist direkt an die Optionsprämien gekoppelt, die durch die zugrunde liegende Anlagestrategie generiert werden.

UBS wies in diesem Zusammenhang darauf hin, dass die Zahlung unter dem Vorbehalt steht, dass keine außerordentlichen Ereignisse oder Marktstörungen eintreten. Zudem darf bis zum Auszahlungszeitpunkt keine vorzeitige Rückzahlung oder Beschleunigung des Produkts erfolgen, um den Anspruch auf den Kupon zu wahren.

Strategie im Zeichen der Edelmetall-Volatilität

Der ETN ist an die Wertentwicklung des NASDAQ Silver FLOWS 106 Index (QSLVO) gekoppelt. Dieser Index verfolgt eine sogenannte Covered-Call-Strategie auf Anteile eines physisch hinterlegten Silber-ETFs. Dabei werden Kaufoptionen auf die Bestände geschrieben, was regelmäßige Erträge in Form von Prämien ermöglicht, aber gleichzeitig das Gewinnpotenzial nach oben begrenzt, wenn der Silberpreis über den Ausübungspreis der Optionen steigt. Wie aus Daten von Nasdaq hervorgeht, notierte der entsprechende Index Anfang der Woche, am 9. November, bei einem Stand von 869,41 Punkten.

Die Performance des Basiswerts Silber war in den vergangenen Tagen von deutlichen Schwankungen geprägt. Wie Reuters berichtete, lösten über den Erwartungen liegende US-Inflationsdaten für den Monat Oktober sowie restriktive Signale der Federal Reserve am Dienstag einen heftigen Ausverkauf am Edelmetallmarkt aus.

Höhere Zinsen stärken tendenziell den US-Dollar und erhöhen die Renditen von Staatsanleihen, was den Druck auf unverzinste Edelmetalle wie Silber erhöht. Am gestrigen Mittwoch folgte jedoch eine Gegenbewegung, bei der sich Silber um rund 3 Prozent erholen konnte, da Anleger die Kursverluste für Käufe nutzten.

Marktlage und Kapitalflüsse

Im regulären Handel schloss das Papier am gestrigen Mittwoch bei 54,76 US-Dollar. Trotz der jüngsten Erholungsansätze am Silbermarkt verzeichnet die Anlage seit Beginn des Jahres einen deutlichen Rückgang von 26 Prozent. Dennoch konnte sich der Kurs zuletzt etwas von seinen Tiefstständen lösen; das aktuelle Niveau liegt etwa 5,9 Prozent über dem 52-Wochen-Tief, das das Papier erst am 30. Oktober bei 51,72 US-Dollar markiert hatte.

Hinsichtlich der Marktstimmung zeigen Medienberichte ein uneinheitliches Bild bei den Kapitalflüssen. Schätzungen zufolge verzeichnete der ETN in der vergangenen Woche Nettoabflüsse von etwa 6,7 Millionen US-Dollar.

Betrachtet man jedoch einen längeren Zeitraum von einem Monat, stehen diesen Abgaben Zuflüsse in Höhe von rund 8 Millionen US-Dollar gegenüber. Diese Daten beruhen auf Marktanalysen Dritter und stellen keine offiziellen Angaben des Emittenten dar, geben jedoch einen Hinweis auf die derzeitige Positionierung der Marktteilnehmer im volatilen Silberumfeld.