Cullinan Oncology Aktie: Studiendaten überzeugen

Eine Halbierung des Progressionsrisikos bei Lungenkrebs — solche Zahlen bewegen Analysten. Cullinan Oncology hat mit seinem Wirkstoff Zipalertinib in einer Phase-3-Studie genau das geliefert, und die Reaktion an der Wall Street folgt prompt.

BTIG hebt das Kursziel auf 40 Dollar von zuvor 39 Dollar an und bestätigt die Kaufempfehlung. Die Aktie selbst notiert bei rund 20,66 Dollar, der Marktwert liegt bei 1,33 Milliarden Dollar. Über die vergangenen zwölf Monate hat das Papier um 215 Prozent zugelegt.

Was die REZILIENT3-Studie zeigt

Die auf der Lungenkrebs-Weltkonferenz in Seoul präsentierten Daten sind der Auslöser der aktuellen Kursfantasie. In Kombination mit Chemotherapie senkte Zipalertinib das Risiko einer Krankheitsprogression bei EGFR-Exon20-Insertions-positivem nicht-kleinzelligem Lungenkrebs um 50 Prozent gegenüber Chemotherapie allein. Das progressionsfreie Überleben stieg auf 14,5 Monate, verglichen mit 8,5 Monaten im Kontrollarm.

Auch bei der Ansprechrate zeigt sich ein deutlicher Vorsprung: 65,0 Prozent gegenüber 40,3 Prozent. Patienten mit bereits bestehenden Hirnmetastasen profitierten besonders stark. Die Studie umfasste 279 Patienten, die entweder Zipalertinib plus Chemotherapie oder Chemotherapie allein erhielten.

Allerdings zeigt sich auch die Kehrseite: Schwere Nebenwirkungen des Grades 3 oder höher traten bei 87,1 Prozent der Kombinationsgruppe auf, gegenüber 54,4 Prozent unter reiner Chemotherapie. Die Ereignisse gelten als überwiegend beherrschbare hämatologische Nebenwirkungen.

Meilensteinzahlungen und Marktpotenzial

Aus der Partnerschaft mit Taiho Pharmaceutical, einer Tochtergesellschaft von Otsuka Holdings, könnte Cullinan bei einer Erstlinien-Zulassung eine Meilensteinzahlung in Höhe von 100 Millionen Dollar erhalten. Eine Zulassung in der Zweitlinien-Indikation, für die ein PDUFA-Termin am 27. Februar 2027 ansteht, würde weitere 30 Millionen Dollar einbringen.

BTIG hat zudem die geschätzte adressierbare Marktgröße in den USA für Zipalertinib nach oben korrigiert, auf 4.500 Patienten von zuvor 3.900, bei einer angenommenen Erfolgswahrscheinlichkeit von 90 Prozent.

Das Analystenbild bleibt insgesamt positiv, wenn auch mit unterschiedlicher Reichweite: Die Kursziele reichen von 23 bis 42 Dollar. UBS setzt 27 Dollar an, Stifel 28 Dollar, TD Cowen sieht bei verbesserter Marktdurchdringung sogar Spitzenumsätze von einer Milliarde Dollar als möglich.

Parallel zu den Lungenkrebs-Daten hat Cullinan auch bei einem zweiten Programm Fortschritte gemeldet: Die FDA äußerte sich positiv zum Kandidaten CLN-049 bei akuter myeloischer Leukämie, eine potenziell zulassungsrelevante Phase-2-Studie ist für 2026 geplant.

de | US2300311063 | CULLINAN | boerse | 70100941 |