Eaton Aktie: Zukauf in Italien

Eaton greift in Europa zu. Der US-Elektrokonzern hat eine Vereinbarung zur Übernahme der COL Group unterzeichnet, einem italienischen Spezialisten für Mittelspannungs-Stromverteilung. Verkäufer ist die Power-Opportunities-Sparte von Oaktree.

Der Deal hat einen Unternehmenswert von 810 Millionen Euro. COL Group bringt SF6-freie Schaltanlagen, Netzautomatisierungstechnik und modulare Stromsysteme mit — Technologien, die in der aktuellen Diskussion um stabile Stromnetze für Rechenzentren zunehmend gefragt sind. Für 2027 rechnet COL Group mit einem Umsatz von 250 Millionen Euro.

Fokus auf Rechenzentren und Netzausbau

Mit rund 400 Beschäftigten und Standorten in Turin, Mailand, Bergamo und Catania erweitert COL Group Eatons Fertigungskapazitäten in Europa. Eaton begründet den Schritt mit der steigenden Nachfrage von Versorgern und Rechenzentrumsbetreibern nach robuster Energieinfrastruktur — ein Markt, der durch den Ausbau von KI-Rechenzentren zusätzlichen Schub erhält. Der Abschluss der Transaktion ist für das erste Quartal 2027 vorgesehen und steht noch unter dem Vorbehalt behördlicher Genehmigungen.

Analysten sehen Rückenwind

Die Übernahme fällt in eine Phase, in der Eaton bei Analysten hoch im Kurs steht. Wells Fargo hat die Coverage für die Aktie neu aufgenommen, mit der Einstufung "Overweight" und einem Kursziel von 503 US-Dollar.

Die Bank verweist auf ein aus ihrer Sicht historisch starkes Wachstumsumfeld für Elektroausrüster und rechnet mit einem organischen Umsatzwachstum von etwa zehn Prozent bis 2028. Als Beleg dient unter anderem eine Nachfrage-Pipeline von mehr als 400 Gigawatt im nordamerikanischen Netzgeschäft.

Andere Häuser hatten zuletzt ähnlich optimistisch reagiert: UBS stufte die Aktie mit einem Kursziel von 515 US-Dollar auf "Buy" hoch, während Baird und BMO Capital ihre neue Coverage jeweils mit "Outperform" und einem Kursziel von 500 US-Dollar starteten. Die Aktie notiert aktuell bei rund 440 US-Dollar und liegt damit seit Jahresbeginn 2026 rund 39 Prozent im Plus.

Der COL-Zukauf zeigt, wohin Eaton strategisch steuert: weg von reiner Stückzahl, hin zu spezialisierter Netzinfrastruktur für die Energiewende und den Rechenzentrumsboom. Ob die optimistischen Kursziele der Analysten Bestand haben, dürfte sich auch daran entscheiden, wie schnell sich solche Zukäufe operativ auszahlen.

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