Excelerate Energy Aktie: Gewinn top, Umsatz schwach

Excelerate Energy liefert im dritten Quartal ein gemischtes Bild: Der Gewinn je Aktie schlägt die Erwartungen, der Umsatz verfehlt sie deutlich. Der LNG-Infrastrukturanbieter spricht dennoch von Rekordgewinnen und verengt zugleich seine Jahresprognose.

Zahlen im Detail

Der Gewinn je Aktie lag bei 0,44 Dollar, Analysten hatten mit 0,42 Dollar gerechnet. Der Umsatz erreichte 297,2 Millionen Dollar, erwartet waren rund 363 Millionen. Der Nettogewinn betrug 60,0 Millionen Dollar, das bereinigte EBITDA 133,5 Millionen Dollar.

Gegenüber dem Vorquartal legten beide Kennzahlen zu. Treiber war vor allem der neue Charter in Jordanien, dazu kamen höhere Margen im LNG-, Gas- und Stromgeschäft. Im Jahresvergleich bremsten zeitliche Verschiebungen bei Lieferungen im Atlantikbecken.

Die Aktie schloss vor Veröffentlichung bei 34,29 Dollar, nachbörslich bewegte sie sich kaum.

Prognose und Projekte

Für 2026 erwartet das Management ein bereinigtes EBITDA zwischen 495 und 515 Millionen Dollar. Die Spanne ist damit enger gefasst. Die Investitionen für Wartung sinken wegen verschobener Arbeiten, das Wachstumskapital steigt wegen des Zeitplans der FSRU-Umrüstung auf 400 bis 410 Millionen Dollar.

Kommerziell gab es Fortschritte:

• Bahamas: Ein elfjähriger LNG-Liefervertrag mit AxDo bildet den Grundstein des geplanten Bahamas-LNG-Hubs. Erste Lieferungen sind für das erste Quartal 2027 vorgesehen.
• Brasilien: Petrobras verlängert den Vertrag für die FSRU Sequoia um fünf Jahre bis 2038.
• Irak: Das erste LNG-Importterminal des Landes soll im zweiten Quartal 2027 starten. Wegen des Konflikts am Golf will Excelerate ein bereits in der Region stationiertes Schiff einsetzen und die Straße von Hormus meiden.
• Kolumbien: Der Start der Regasifizierung ist für das erste Quartal 2027 geplant.

Die Dividende von 0,09 Dollar je Aktie hat der Verwaltungsrat beschlossen. Sie wird am 3. Dezember 2026 gezahlt.

Analystenbild

Vor den Zahlen lag das Konsens-Kursziel bei 43,54 Dollar, was knapp 24 Prozent Aufwärtspotenzial entspricht. Raymond James setzt mit 50 Dollar das Ziel höher an und nennt Irak und mögliche Optimierungen in Jamaika als Kurstreiber. Die Gewinnschätzungen waren zuletzt allerdings leicht gesunken.

Am Donnerstag, 5. November, stellt sich das Management um 8:30 Uhr Ostküstenzeit in einer Telefonkonferenz den Fragen der Analysten. Dann dürfte sich zeigen, wie das Unternehmen die Umsatzlücke erklärt und wie belastbar die Zeitpläne für Irak und Bahamas sind.