First Merchants Aktie: Kreditlast abgehakt

First Merchants hat im dritten Quartal geliefert, was nach dem schwachen zweiten Quartal dringend nötig war. Der Gewinn je Aktie liegt bereinigt bei 1,10 Dollar und damit über den Erwartungen von 1,04 Dollar. Beim Umsatz blieb die Regionalbank dagegen knapp unter der Prognose.

Gewinnsprung nach schwachem Sommer

Der auf Stammaktionäre entfallende Gewinn stieg auf 67,8 Millionen Dollar, nach 43,5 Millionen im Vorquartal. Je verwässerter Aktie sind das 1,09 Dollar, rund 11 Prozent mehr als vor einem Jahr. Der Umsatz erreichte etwa 199 Millionen Dollar, erwartet worden waren gut 204 Millionen.

Im Juli hatte die Bank die Erwartungen noch deutlich verfehlt. Auslöser waren zwei faule Gewerbekredite. Beide Engagements sind nun weitgehend abgearbeitet: Die Abschreibungen von 29,4 Millionen Dollar waren bereits im Vorquartal durch Wertberichtigungen gedeckt. Die Risikovorsorge für das Quartal fiel mit 3,3 Millionen Dollar entsprechend gering aus. Der Anteil notleidender Vermögenswerte blieb mit 0,57 Prozent stabil.

Marge und Kapital

Die Zinsmarge verbesserte sich um 6 Basispunkte auf 3,44 Prozent. Der Zinsüberschuss lag mit 161,1 Millionen Dollar gut ein Fünftel über dem Vorjahreswert, was vor allem auf die Übernahme von First Savings zurückgeht.

Beim Kreditwachstum bleibt die Bank zurückhaltend. Die Ausleihungen legten auf das Quartal gerechnet nur um 1,8 Prozent annualisiert zu, die Einlagen wuchsen mit 4,2 Prozent schneller. Gerade das Kreditgeschäft hatten Beobachter vor den Zahlen im Blick, weil Konkurrenten wie PNC und U.S. Bancorp kräftigere Zuwächse gemeldet hatten.

Die harte Kernkapitalquote liegt bei 11,22 Prozent. Im September platzierte die Bank nachrangige Anleihen über 100 Millionen Dollar. Seit Jahresbeginn kaufte sie zudem eigene Aktien für gut 50 Millionen Dollar zurück.

Führungswechsel im Blick

Zum Jahresende übergibt Mark Hardwick nach 29 Jahren bei der Bank den Chefposten an Präsident Mike Stewart. Hardwick zeigte sich in der Mitteilung zuversichtlich, dass das Institut gut aufgestellt sei. Die Aktie schloss vor den Zahlen bei 39,96 Dollar und notiert damit im mittleren Bereich ihrer Jahresspanne.

Analysten zeigten sich zuletzt überwiegend optimistisch. Raymond James stufte die Aktie Anfang Oktober auf "Buy" hoch, Piper Sandler senkte sein Kursziel von 51 auf 46 Dollar, blieb aber bei "Buy". Heute um 9:00 Uhr Ortszeit (ET) erläutert das Management die Zahlen in einer Telefonkonferenz, in der auch der Fahrplan für den Wechsel an der Spitze Thema sein dürfte.