Franklin Aktie: Gewinn vervielfacht sich

Franklin Templeton hat im vierten Geschäftsquartal die Erwartungen übertroffen und den Gewinn mehr als verdreifacht. Der Vermögensverwalter profitiert von Mittelzuflüssen in allen Regionen und sinkenden Kosten. Vorbörslich legte die Aktie um gut vier Prozent auf rund 33,50 Dollar zu.

Gewinnsprung dank niedrigerer Kosten

Der Nettogewinn stieg im Quartal bis Ende September auf 380,1 Millionen Dollar, nach 117,6 Millionen im Vorjahr. Je Aktie waren das 0,72 Dollar. Bereinigt kam das Unternehmen auf 0,94 Dollar je Aktie und übertraf die Analystenschätzung von 0,77 Dollar deutlich.

Der operative Gewinn kletterte auf 355,8 Millionen Dollar, nach 85,4 Millionen ein Jahr zuvor. Ein Grund: Im Vorjahresquartal hatten Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte von rund 202 Millionen Dollar belastet. Diese Last fiel nun weg.

Der Umsatz stieg moderat auf 2,43 Milliarden Dollar, wobei die Verwaltungsgebühren auf 1,95 Milliarden Dollar zulegten. Für den Gesamtmarkt hatte die Konsensschätzung deutlich niedriger gelegen, bei 1,86 Milliarden Dollar. Die Betriebskosten sanken auf 2,08 Milliarden Dollar.

Zuflüsse in allen Regionen

Im Quartal flossen netto 20,8 Milliarden Dollar in langfristige Anlagen, im Gesamtjahr waren es 84,1 Milliarden Dollar. Es gab in jedem Quartal des Geschäftsjahres positive Zuflüsse, in Privat- wie Institutionellengeschäft. Eine Ausnahme bildet die Tochter Western Asset Management, die im Jahresverlauf Abflüsse von 11,7 Milliarden Dollar verbuchte.

Das verwaltete Vermögen erreichte 1,8 Billionen Dollar, ein Plus von acht Prozent zum Vorjahr. Besonders dynamisch wuchsen Nischen, die das Management als Wachstumstreiber definiert:

• Alternative Anlagen: 304,6 Milliarden Dollar
• ETFs: 84,6 Milliarden Dollar, plus 73 Prozent
• Retail-SMAs: 196,3 Milliarden Dollar, plus 19 Prozent
• Canvas-Plattform: 32,6 Milliarden Dollar, verdoppelt

Konzernchefin Jenny Johnson sieht das Unternehmen bei der Fünfjahresstrategie im Plan und verweist auf eine bereinigte operative Marge, die schneller steige als vorgesehen.

Solide Bilanz, Aktionäre bedient

Die Liquidität beläuft sich auf 7,4 Milliarden Dollar inklusive eigener Fondsbeteiligungen. Im Geschäftsjahr gab Franklin 1,2 Milliarden Dollar über Dividenden und Aktienrückkäufe an die Aktionäre zurück. Allein im Schlussquartal erwarb das Unternehmen 2,5 Millionen eigene Aktien.

Für das Geschäftsjahr 2027 verweist die Führung auf wachsende Nachfrage nach privaten Märkten und maßgeschneiderten Lösungen. Die institutionelle Pipeline bereits gewonnener, aber noch nicht investierter Mandate liegt bei 22 Milliarden Dollar. Sie dürfte die Zuflüsse in den kommenden Quartalen stützen.