Greenfire Resources Aktie: Bezugsrechte voll platziert

Greenfire Resources hat seine Kapitalerhöhung erfolgreich abgeschlossen. Das Bezugsrechtsangebot über 775 Millionen kanadische Dollar war zum Ablauf der Frist am 15. September deutlich überzeichnet – ein klares Signal, dass Aktionäre und Ankerinvestor Waterous Energy Fund weiter auf das Unternehmen setzen.

Vollständig gezeichnet

Insgesamt gab Greenfire rund 115 Millionen neue Stammaktien aus – die maximal mögliche Anzahl im Rahmen des Angebots. Die Ausgabe erfolgte zu einem Preis von 6,74 kanadischen Dollar beziehungsweise 4,81 US-Dollar je Aktie, was Bruttoerlöse von etwa 774 Millionen kanadischen Dollar einbrachte. Weil die Nachfrage die verfügbaren Aktien überstieg, mussten Zeichnungen aus dem zusätzlichen Bezugsrecht anteilig gekürzt werden.

Bemerkenswert: Die zuvor vereinbarte Standby-Verpflichtung der mit Waterous Energy Fund verbundenen Fonds kam gar nicht zum Einsatz. Diese hatten sich bereit erklärt, nicht gezeichnete Aktien zu übernehmen – nötig war das am Ende nicht.

Nach Abschluss der Transaktion hält Waterous Energy Fund weiterhin rund 72,0 Prozent der ausstehenden Aktien, nun umgerechnet 173,1 Millionen Stück. Die Gesamtzahl der ausstehenden Greenfire-Aktien liegt jetzt bei 240,4 Millionen.

Bilanz spürbar entlastet

Der eigentliche Zweck der Kapitalmaßnahme war die Refinanzierung der milliardenschweren Übernahme von Connacher Oil and Gas. Mit den Nettoerlösen tilgte Greenfire seine Brückenfinanzierung über 575 Millionen kanadische Dollar vollständig und reduzierte zusätzlich weitere im Zuge der Akquisition entstandene Verbindlichkeiten.

Auf der revolvierenden Kreditlinie über eine Milliarde kanadische Dollar stehen nach der Transaktion noch rund 570 Millionen kanadische Dollar aus. Das entspricht einem Verschuldungsgrad von etwa dem 1,2-Fachen des für 2027 geschätzten bereinigten EBITDA – berechnet auf Basis eines WTI-Ölpreises von 70 US-Dollar. Für ein Unternehmen, das gerade eine größere Übernahme gestemmt hat, ist das eine vergleichsweise komfortable Ausgangslage.

Greenfire, ein auf thermische Ölsandprojekte in der Athabasca-Region Albertas spezialisierter Produzent, hat mit dem Abschluss der Kapitalerhöhung einen zentralen Baustein der Connacher-Integration abgehakt. Die entscheidende Frage für die kommenden Quartale wird sein, wie schnell sich die zusätzliche Produktionsbasis in operativen Zahlen niederschlägt.

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