HawkEye 360 Aktie: Rekordumsatz, höhere Prognose

Starkes Quartal, angehobene Ziele, prall gefüllte Kasse: HawkEye 360 hat im dritten Quartal geliefert. Der Anbieter von Funkfrequenz-Aufklärungsdaten wächst vor allem im Ausland. Die Aktie schloss den regulären Handel zunächst 3,9 Prozent tiefer bei 14,67 Dollar und legte nachbörslich um 4,7 Prozent auf 15,36 Dollar zu.

Umsatz wächst um 84 Prozent

Der Umsatz stieg auf 59,3 Millionen Dollar, nach 32,2 Millionen im Vorjahresquartal. Ein großer Teil des Sprungs stammt allerdings aus der zugekauften ISA: Ohne diese Akquisition lag das organische Wachstum bei rund 24 Prozent.

Das Auslandsgeschäft erreichte mit 23,3 Millionen Dollar einen Rekord, ein Plus von 76 Prozent. Der Auftragsbestand wuchs auf 300,3 Millionen Dollar. Nach Quartalsende kamen Verträge über etwa 135 Millionen Dollar hinzu, davon mehr als 70 Millionen aus Europa. Dort stützt sich das Unternehmen auf eine neue Tochter in Luxemburg sowie Kooperationen mit Leonardo und dem tschechischen Partner ERA.

Gewinn dünn, Cashflow dreht

Unter dem Strich steht ein kleiner Verlust von 0,2 Millionen Dollar, nach einem Gewinn von 1,7 Millionen im Vorjahr. Höhere Kosten für Wachstum, Integration und die Börsennotierung drücken das Ergebnis. Das bereinigte EBITDA kletterte hingegen auf 13,3 Millionen Dollar, die Marge liegt bei gut 22 Prozent. Im zweiten Quartal waren es noch rund 14 Prozent.

Der freie Cashflow wurde knapp positiv, nach minus 6,0 Millionen Dollar im Vorjahr. Die Bilanz ist solide: Rund 495 Millionen Dollar Barmittel stehen ohne Finanzschulden gegenüber, hinzu kommt eine ungenutzte Kreditlinie. Das Geld stammt vor allem aus dem Börsengang.

Prognose angehoben, Zukäufe im Visier

Für 2026 erwartet das Management nun 225 bis 227 Millionen Dollar Umsatz, zuvor waren es 215 bis 220 Millionen. Das bereinigte EBITDA soll bei 38 bis 40 Millionen Dollar liegen, bisher 30 bis 36 Millionen. Die neuen Aufträge schlagen größtenteils erst ab 2027 durch.

Die Kasse will das Unternehmen auch für Übernahmen nutzen. Im Gespräch sind Zukäufe in der Größenordnung von 150 bis 170 Millionen Dollar, ähnlich der ISA-Transaktion.

Technisch geht die Expansion weiter. Die Cluster 15 und 16 mit sechs Satelliten sind im Oktober gestartet. Die nächste Generation, Block 3, soll im ersten Quartal 2027 folgen und laut Management rund 75 Prozent günstiger sein als Block 2. Bis 2029 bis 2030 peilt HawkEye 360 Wiederholraten von zehn Minuten an.

Die Aktie notiert trotz der Zahlen deutlich unter ihrem 52-Wochen-Hoch von 35,73 Dollar.