innoscripta Aktie: Jahresziele trotz Clusterix-Verzögerung bestätigt

Die Führungsebene der innoscripta SE untermauert ihr Vertrauen in die langfristige Strategie des Unternehmens durch deutliche Zukäufe. Wie am heutigen Donnerstag aus einer Pflichtmitteilung hervorging, hat die Hohenester Beteiligungs-UG (haftungsbeschränkt) weitere Anteile erworben.

Bereits am 26. August tätigte Michael Georg Hohenester, eine mit der Geschäftsführung verbundene Person, einen Kauf im Volumen von rund 739.000 Euro zu einem Preis von 73,90 Euro pro Aktie.

Jahresziele trotz technischer Verzögerungen bestätigt

Diese Transaktionen folgen auf eine volatile Phase an der Börse. Am Dienstag der vergangenen Woche veröffentlichte der Spezialist für Forschungs- und Entwicklungs-Software seine Zahlen für das erste Halbjahr 2026. Zwar konnte der Umsatz um 43 Prozent auf 63,1 Millionen Euro gesteigert werden und auch das operative Ergebnis (EBIT) kletterte um 49 Prozent.

Dennoch reagierten Anleger zunächst mit Verkäufen. Grund hierfür war die Mitteilung, dass eine umfassende Migration der zentralen Software-Plattform "Clusterix" zu Verzögerungen bei Einreichungen geführt habe.

In der Folge verschieben sich Umsatzerlöse in spätere Quartale. Das Management betonte jedoch im Rahmen einer Telefonkonferenz, dass es sich hierbei lediglich um Timing-Effekte handele.

Für das Gesamtjahr 2026 hält das Unternehmen an seiner Prognose fest: Angestrebt wird ein Umsatz von mindestens 140 Millionen Euro bei einem EBIT von wenigstens 80 Millionen Euro. Bereinigt um Restrukturierungskosten in Höhe von 535.000 Euro zeigt sich das operative Geschäft weiterhin profitabel.

Expansion und technische Skalierung

Das operative Fundament in Deutschland erweist sich laut Unternehmensangaben als stabil. Mit mehr als 2.900 Kunden und einer Abwanderungsquote von unter zwei Prozent sieht sich innoscripta gut aufgestellt. Rund zehn Prozent der deutschen F&E-Belegschaft werden inzwischen über die Plattform erfasst.

Das Infrastruktur-Update von Clusterix soll nun die Grundlage für die internationale Skalierung bilden. Durch eine stärkere Automatisierung der Datenvalidierung sollen standardisierte Prozesse über verschiedene Märkte hinweg ermöglicht werden.

Parallel dazu treibt innoscripta die Internationalisierung voran. Nachdem bereits Büros im französischen Toulouse und im britischen Manchester eröffnet wurden, konnten Medienberichten zufolge nun auch erste Verträge auf dem US-Markt unterzeichnet werden.

Das Management prüft zudem Optionen für die Kapitalallokation. Neben einer angestrebten Dividendenstabilität werden Aktienrückkäufe als Handlungsoption in Betracht gezogen. M&A-Ziele werden zwar sondiert, bisher erfülle jedoch kein potenzielles Ziel die strengen Qualitätskriterien.

Analysten sehen deutliches Aufwärtspotenzial

Die Analysten von Berenberg zeigten sich bereits kurz vor der Zahlenvorlage optimistisch. In einer Notiz vom 18. August bekräftigten sie ihre Kaufempfehlung mit einem Kursziel von 200 Euro. Die Experten begründen ihre Einschätzung mit der Marktführerschaft im deutschen Sektor für F&E-Steuergutschriften und dem starken finanziellen Ausblick.

An der Börse zeigt sich zuletzt eine Stabilisierung. Der aktuelle Kurs von 81,60 Euro markiert einen Abstand von 5,4 Prozent zum 50-Tage-Durchschnitt, der bei 77,42 Euro verläuft. Damit notiert das Papier zwar deutlich unter seinem 52-Wochen-Hoch von 137,00 Euro aus dem November des Vorjahres, konnte sich aber im Vergleich zum Stand nach Bekanntgabe der Halbjahreszahlen wieder festigen.

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